Вклад на покрытие и операционный рычаг

Оглавление

ТЕОРИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 2
ВВЕДЕНИЕ 2
ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ 3

Точка Безубыточности 3

Вклад На Покрытие 4

Расчет вклада на покрытие для конкретных продуктов 6

Запас Финансовой Прочности 7

Операционный Рычаг 7

Три составляющие Операционного Рычага 12

Изменение постоянных затрат 12

Изменение переменных затрат 13

Изменение Цены 14

Мультипликативный эффект 15
УПРАВЛЕНЧЕСКАЯ ФОРМА ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ 17

Анализ Данных, Необходимых для Оценки Сложившегося Положения и Введения

Корректировок в Планы 19

Оценка Предпринимательского Риска 21

Изменение Средневзвешенного Коэффициента Вклада на Покрытие при

Изменении Ассортимента Продаж 21

Учет Ограничивающих Факторов 23

Определение Рационального Сочетания Продукции Единого Технологического

Цикла 24

Выводы по Продуктовой Программе 27
ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 29

Описание Структуры Затрат 29

Документы применяемые в анализе 30

Изменение Точки Безубыточности 30

Вклад на Покрытие 30

Запас Финансовой Прочности 31

Операционный Рычаг 31

Выработка Стратегии Действия на Следующий Год 31
АНАЛИЗ ПРОДУКТОВОЙ ПРОГРАММЫ 33

Анализ Данных, Необходимых для Оценки Сложившегося Положения и Введения

Корректировок в Планы 33

Оценка Предпринимательского Риска 33

Изменение Средневзвешенного Коэффициента Вклада на Покрытие при

Изменении Ассортимента Продаж 34

Учет Ограничивающих Факторов 35

Определение Рационального Сочетания Продукции Единого Технологического

Цикла 36
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 38
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 39
ССЫЛКИ: 40

ТЕОРИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

ВВЕДЕНИЕ

В данной работе рассматривается не стандартный способ подхода к определению дохода и анализу структуры затрат. Достаточно часто доход определяют как состоящий из постоянных затрат, переменных затрат и прибыли, а в качестве определяющего фактора успеха предприятия выделяют прибыль. В данной же работе рассматривается подход к доходу как состоящему из переменных затрат и вклада на покрытие. Кроме этого здесь рассматриваются способы анализа производственной организации и её продуктовой программы с помощью коэффициентов определяемых из вклада на покрытие.

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ

Точка Безубыточности

Точка безубыточности - это величина объема продаж, при которой предприятие будет в состоянии покрыть все свои издержки (постоянные и переменные), не получая прибыли.

Объем продаж в точке безубыточности ( T min ) в стоимостном выражении равен:

где С пост - постоянные затраты

C перем - переменные затраты в точке безубыточности.1

В стоимостном выражении уровень безубыточности определяется по следующей формуле:

где V - объем продаж в стоимостном выражении

В натуральном выражении количество единиц проданных товаров в точке безубыточности равно:2

Точка безубыточности позволяет определить, за каким уровнем продаж обеспечивается рентабельность продаж.3

При превышении данной точки предприятие начнет получать прибыль от каждой дополнительно проданной единицы товара. Но данная прибыль отличается от принятого для целей учета в российской бухгалтерии: в отличие от рассмотренного подхода, следуя традиционному отечественному учету, учетную прибыль дает продажа уже первой единицы товара.4

Вклад На Покрытие

Традиционно, доход рассматривают состоящим из суммарных затрат и прибыли. Например, если доход равен 250 тыс. руб., то он состоит из суммарных затрат 233 тыс. руб. и прибыли 17 тыс. руб.

Так же существует другой метод определения дохода, который использует понятие вклада на покрытие. При данном подходе, доход рассматривают состоящим из переменных затрат и вклада на покрытие. Например, если доход равен 250 тыс. руб., то он состоит из переменных затрат 160 тыс. руб. и вклада на покрытие 90 тыс. руб.5

Вклад на покрытие постоянных затрат и формирование прибыли – это разность выручки от реализации продукции и переменных затрат на производство этой продукции.

При принятии решений, нацеленных на увеличение прибыли, необходимо стремиться к максимальному увеличению вклада на покрытие. 6

Ниже представлены другие формулировки для вычисления вклада на покрытие.
Или

Эти формулы облегчают расчеты, связанные с возможными изменениями объема продаж, цены, издержек и прибыли.7

В точке безубыточности вклад на покрытие равен постоянным затратам.

Или

Т мин. – С * Т мин. = С пост. где С - доля переменных затрат в цене единицы продукции

Т мин = С пост / ( 1 – С)

Величина (1- С) называется коэффициентом вклада на покрытие и показывает, какая доля в объеме продаж может быть использована для покрытия постоянных издержек и формирования прибыли.8

Расчет вклада на покрытие для конкретных продуктов

В некоторых случаях невозможно четко разнести все постоянные издержки по продуктам. В этом случае применяется следующая схема расчета вклада на покрытие:9
|400 |25% |0 |- |- |
|500 |25% |50 000 |Бесконечно|5,00 |
| | | |сть | |
|625 |25% |112 500 |125% |2,78 |
|781 |25% |190 625 |69% |2,05 |
|977 |25% |288 281 |51% |1,69 |

Как мы видим при заданных условиях и объеме производства 500 шт. операционный рычаг равен 5. То есть при увеличении объема производства на
1% прибыль изменится на 5%. Данное утверждение подтверждается, тем, что при увеличении производства с 500 до 625 шт. (на 25%), прибыль возросла на 125%
(25%*5).

Кроме этого существует прямая зависимость между операционным рычагом и предпринимательским риском. То есть чем больше операционный рычаг (угол между выручкой и сумарными издержками), тем больше предпринимательский риск. Но, одновременно, чем выше риск, тем больше величина вознаграждения.
[iii]

Случай высокого предпринимательского риска:

Высокий уровень постоянных издержек при низком уровне переменных затрат на единицу продукции.

Случай низкого предпринимательского риска:

Относительно низкий уровень постоянных издержек при высоком уровне переменных затрат на единицу продукции. [iv]

Проиллюстрировать влияние операционного рычага можно путем сравнения двух планов, один из которых подразумевает низкий уровень постоянных затрат, а другой высокий. План А требует относительно небольших постоянных затрат, 20000 дол. В этом случае компания не имеет большого количества автоматического оборудования, так что ее амортизационные отчисления, эксплуатационные расходы, налоги на имущество и т. п. невелики, но кривая общих операционных затрат имеет сравнительно крутую траекторию, указывающую на то, что переменные затраты на единицу продукции выше, чем они были бы в том случае, если бы фирма имела более высокий уровень операционного рычага.

План В требует больших постоянных затрат, 60000 дол. В этом случае фирма использует в гораздо большей степени автоматическое оборудование, на котором один оператор может произвести несколько или много единиц продукции при той же стоимости рабочей силы. Точка безубыточности в этом случае расположена выше: безубыточность в Плане В наступает при 60000 ед. продукции, а в Плане А при 40000 ед.

a— план А; б — план В;

1 — выручка от реализации; 2 — операционная прибыль (ЕВIТ);

3 — операционные убытки: 4 — общие операционные затраты; 5 — точка безубыточности; (ЕВIТ = 0); 6 — постоянные затраты.

Предположительно компания облагается налогом по ставке 40
|Вероятност|Прода|Выручк|План А |План В |
|ь |но |а от | | |
| |Едини|реализ| | |
| |ц, |ации, | | |
| |Q |дол. | | |
| | | | | |
| | | |Опера|ЕВIТ,|NI, |RОЕ|Опера|ЕВIТ.|NI. |RОЕ,|
| | | |ционн| |дол.|, |ционн| |дол.| |
| | | |ые |дол. | |% |ые |дол. | |% |
| | | |Затра| | | |Затра| | | |
| | | |ты, | | | |ты, | | | |
| | | |Дол, | | | |дол. | | | |
|0.03 |0 |0 |20000|-2000|-120|-6,|60000|-6000|-360|-20,|
| | | | |0 |00 |9 | |0 |00 |6 |
|0.07 |40000|80000 |80000|0 |0 |0,0|10000|-2000|-120|-6,9|
| | | | | | | |0 |0 |00 | |
|0.15 |60000|120000|11000|10000|6000|3,4|12000|0 |0 |0,0 |
| | | |0 | | | |0 | | | |
|0.50 |11000|220000|18500|35000|2100|12,|17000|50000|3000|17,1|
| |0 | |0 | |0 |0 |0 | |0 | |
|0.15 |16000|320000|26000|60000|3600|20,|22000|10000|6000|34,3|
| |0 | |0 | |0 |6 |0 |0 |0 | |
|0.07 |18000|360000|29000|70000|4200|24,|24000|12000|7300|41,1|
| |0 | |0 | |0 |0 |0 |0 |0 | |
|0.03 |22000|440000|35000|90000|5400|30,|28000|16000|9600|54,9|
| |0 | |0 | |0 |9 |0 |0 |0 | |
|Ожидаемое |— |— |— |35000|2100|12,|— |50000|3000|17,1|
|значение | | | | |0 |0 | | |0 | |
|Среднее | | | | | | | | | | |
|квадратичн|— |— |— |23249|1394|8,0|— |48497|2789|15,9|
|ое | | | | |9 | | | |8 | |
|отклонение| | | | | | | | | | |

Как мы видим среднее квадратичное отклонение плана В, который предполагает больше постоянных затрат, в два раза больше чем среднее отклонение плана А. Это говорит о том, что рискованность плана В значительно выше чем плана А, но одновременно данный риск предполагает больший RОЕ по сравнению с планом А (17,1% против 12%).

Три составляющие Операционного Рычага

Основными тремя составляющими операционного рычага являются постоянные затраты, переменные затраты и цена. Все они в той или иной степени связаны с объемом продаж. Меняя их, менеджеры могут оказывать влияние на объем продаж. [v]

Изменение постоянных затрат

Если менеджеры могут значительно урезать статьи приходящиеся на постоянные затраты, к примеру, урезав накладные расходы, величину минимального безубыточного объема можно значительно снизить. Вследствие этого эффект ускоренного изменения прибыли начнет срабатывать на более низком уровне. [vi]

1 – новый минимальный объем безубыточности

2 – старый минимальный объем безубыточности

Уменьшение постоянных затрат на 25% с 200 т.р. до 150 т.р. привело к смещению точки безубыточности в лево на 100 шт. или на 25% с 400 шт. до 300 шт.

Как видно из рисунка снижение постоянных затрат – это прямой и эффективный способ уменьшить минимальный безубыточный объем, чтобы повысить прибыльность фирмы.

Изменение переменных затрат

Уменьшение прямых переменных затрат на производство приводит к увеличению контрибуции, которую приносит каждая дополнительная единица, что в свою очередь влияет на увеличение прибыли, а так же к смещению точки безубыточности. Уменьшение прямых переменных затрат может быть достигнуто с помощью перехода на новые более современные материалы производства или с помощью переориентации на поставщика, который предлагает менее дорогие комплектующие. [vii]

1 – новый минимальный объем безубыточности

2 – старый минимальный объем безубыточности

Как видно из рисунка 25% снижение переменных издержек, так же привело к увеличению прибыли и смещению точки безубыточности на 11% с 400 шт. до
356 шт. Как мы видим данное смещение менее значительно, чем при той же доли уменьшения постоянных затрат. Причина этому лежит в том, что снижение относится только к маленькой доле суммарных затрат на производство, так как в этом примере переменные затраты относительно не велики.

Изменение Цены

Если изменение постоянных и переменных затрат в большинстве случаев подконтрольны менеджменту, то изменение цены в большинстве случаев продиктовано требованием рынка. Изменение цены на продукцию обычно влияет на рыночное равновесие и прямо воздействует на объем продукции в натуральном выражении. Как результат, анализа изменения цены будет не достаточно, что бы определить его влияние на безубыточность, так как в результате изменения цены так же изменится объем реализуемой продукции.
Другими словами, изменение цены может непропорционально сильно отразится на объеме реализуемой продукции. Повышение цены может сместить точку безубыточности влево, но одновременно значительно снизить объем реализуемой продукции, что приведет к потере прибыли. Так же повышение цены может сместить точку безубыточности вправо, но одновременно так увеличить объем реализации, что прибыль возрастет очень значительно. [viii]

Как мы видим в результате снижения цены продукции на 100р. точка безубыточности сместилась 100 шт. вправо. То есть сейчас чтобы достигнуть того же уровня прибыли, что и раньше компания должна продавать 100 шт. дополнительно. Как мы видим изменение цены сказывается на внутренних результатах, но зачастую оно имеет еще больший эффект на рынок. Поэтому, если сразу после уменьшения цены конкуренты на рынке так же снизили цены, то данное решение было ошибочным, так как у всех уменьшилась прибыль. Если же преимущество в увеличившемся объеме реализации может быть получено в течение долгого промежутка времени, то решение о снижении цены было правильным. Поэтому при изменении цены нужно больше учитывать требование рынка, а не внутренние потребности предприятия.

Мультипликативный эффект

Раньше мы рассматривали последствия изменения затрат и цен по отдельности, но в реальном мире они зачастую меняются одновременно и на незначительные промежутки так, что их измерить почти не возможно. Кроме этого анализ изменения факторов влияющих на операционный рычаг усложняется ещё и тем, что предприятия очень редко выпускают только один вид продукции, поэтому для анализа предприятия необходимо анализировать изменения по всем видам продукции. Так же во всех предыдущих примерах, производство и продажа происходили одновременно, в реальной же жизни всегда существует некоторое запаздывание. Поэтому ниже представлен более реалистичный график, который применяется при анализе операционного рычага.[ix]

1 – рост постоянных затрат в связи с увеличением объемов производства

2 – рост постоянных затрат в связи с увеличением накладных расходов

3 – рост переменных затрат в связи ростом стоимости на контроля качества продукции

4 – рост переменных затрат в связи с падением производительности труда из-за больших партий продукции

5 – уменьшение выручки в связи с предоставлением скидки.

УПРАВЛЕНЧЕСКАЯ ФОРМА ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Управленческая форма отчета о прибылях и убытках предназначена для суммирования и анализа основных показателей предприятия. Она помогает выявить степень предпринимательского риска и создать базу для разработки бизнес стратегии на следующий отчетный период. Данная форма применяется как для анализа структуры затрат, так и для анализа деятельности предприятия в течение некоторого отчетного периода.

Для анализа деятельности предприятия определяются объемы выручки, переменных затрат, постоянных затрат и прибыли за отчетный период. Они служат базой для определения изменения предпринимательского риска и операционного рычага, который в свою очередь является основой для определения стратегии предприятия. При высоком уровне операционного рычага и соответственно высоком уровне предпринимательского риска, наилучшей стратегией будет сильное увеличение продаж, даже путем дополнительных затрат или снижением цены товара. При среднем уровне операционного рычага, следует придерживаться выбранной стратегии и сосредотачиваться на имеющемся рынке и на улучшении качества продукции. В данном случае не следует вести агрессивной политики по расширению рынка, так как она не принесет значительного увеличения прибыли. В случае с низким операционным рычагом компании следует проанализировать выпускаемую продукцию и отказаться от наименее эффективной или перераспределить больше издержек с переменных на постоянные.

Так же управленческая форма отчета о прибылях и убытках используется для анализа влияния структуры затрат на операционный рычаг. Как известно, иногда существует возможность перенесения части переменных издержек в разряд постоянных, и наоборот, например, когда менеджерам по продажам устанавливаются фиксированные оклады вместо уплаты комиссионных от объемов продаж, или когда управленческому персоналу устанавливают структуру оплаты не 100% фиксировано, а 50% фиксировано и 50% от выполнения плана. Данное перераспределение затрат отражается на величине операционного рычага, что влияет на предпринимательский риск и на дальнейшую стратегию предприятия.
Рассмотрим конкретный пример по перенесению части переменных издержек на постоянные.
|Тыс.руб. |Первый |Второй |Отклонение|
| |вариант |вариант |. % |
|Продажи |3,000,000 |3,000,000 |0 |
|Затраты |
|Переменные затраты |1,920,000 |1,728,000 |-10.0 |
|Вклад на покрытие |1,080,000 |1,272,000 |17.8 |
|Постоянные затраты |876,000 |1,068.000 |21,9 |
|Суммарные затраты |2,796,000 |2,796,000 |0.0 |
|Прибыль |204,000 |204,000 |0.0 |
|Точка безубыточности |2,433,333 |2,518,868 |3.5 |
|Уровень операционного|5.29 |6.24 |17.8 |
|рычага | | | |
|Запас финансовой |18.9 |16.0 |-15.1 |
|прочности, % | | | |

Сравнение точек безубыточности для двух вариантов

Для рассмотренных вариантов объем продаж, общие затраты, а, значит, и прибыль одинаковы:

Уменьшение переменных затрат на 10% при фиксированной величине суммарных издержек привело в данном примере к увеличению уровня безубыточности на 3,5%, что повлияло на уменьшение финансовой прочности на
15,1%. Это же изменение дает увеличение уровня операционного рычага на
17,8%, то есть ощутимый рост производственного риска.

Увеличение производственного риска говорит о том, что предприятие стало более чувствительно к изменению объема реализации. То есть в данном случае даже незначительное снижение объемов реализации может привести к очень чувствительному снижению прибыли. Это говорит о том, что предприятие должно повышать объемы реализации путем снижения цены на продукцию или проведения агрессивной рекламной компании.

Подобным же образом анализируется деятельность предприятия за отчетный период.[x]
АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ДЛЯ ГРУППЫ ПРОДУКТОВ

Анализ безубыточности для группы продуктов производится в течение несколько этапов. Первый из них – это анализ данных, необходимых для оценки сложившегося положения и введения корректировок в планы. Второй шаг – это оценка предпринимательского риска. Третий – это изменение средневзвешенного коэффициента вклада на покрытие при изменении ассортимента продаж.
Четвертый – это учет ограничивающих факторов. И заключительный шаг – это определение рационального сочетания продукции единого технологического цикла.

Анализ Данных, Необходимых для Оценки Сложившегося Положения и Введения
Корректировок в Планы

Данный этап предназначен для выявления средних показателей вклада на покрытие, точки безубыточности, запаса финансовой прочности и операционного рычага для всего предприятия, а так же для каждого продукта в отдельности, выпускаемого на данном предприятии. Это помогает выявить убыточные и наименее перспективные продукты, убыточные, но перспективные продукты и продукты-лидеры в общей массе выпускаемых продуктов.

Наименее перспективные продукты характеризуются коэффициентами покрытия и коэффициентами операционного рычага близкими к нулю. Убыточные, но перспективные продукты характеризуются тем, что они имеют коэффициент вклада на покрытие превышающий средневзвешенный коэффициент по предприятию, но пока приносят убытки. Продукты-лидеры характеризуются значительной долей в объеме продаж и прибыли.

Рассмотрим пример ОАО «Фармацея» [xi]

. В целом объем продаж АО «Фармацея» находится выше уровня безубыточности, хотя продажа отдельных медицинских препаратов приносит убытки.
. Особое внимание следует обратить на выпуск двух продуктов - глюкозы и цитроглюкофосфата, имеющих коэффициенты вклада на покрытие близкие к нулю, то есть выручка от их реализации едва покрывает переменные затраты
. Если у предприятия нет возможности существенно увеличить объем выпуска и реализации этих препаратов, то следует рассмотреть, как вариант, возможность отказа от их производства
. Для других убыточных продуктов (гемодез 400 мл., изотонический раствор

200 мл. и реополиглюкин), имеющих относительно высокие значения коэффициента вклада на покрытие (0,526-0,532), значительно большие, чем средневзвешенный коэффициент по предприятию (0,461), разумным является увеличение объемов продаж даже, если это необходимо, при снижении цены
. Относительно низкий уровень постоянных затрат в целом по АО «Фармацея»

(36% от совокупных затрат) и достаточный запас финансовой прочности определяют среднее для предприятия значение операционного рычага (2,97).

Это означает, что увеличение выручки на 1% при сложившейся структуре продаж даст АО «Фармацея» около 3% увеличения балансовой прибыли.
. При достаточно высокой рентабельности снижение затрат только на 5% приводит к увеличению балансовой прибыли в целом по предприятию на 21%
. Продуктом-лидером на данный момент является пенецилин, продажа которого дает 68% выручки и 70% прибыли. Увеличение объема продаж только этого препарата на 1% дает рост балансовой прибыли в целом по предприятию на 2%

Оценка Предпринимательского Риска

На данном этапе выявляются наиболее рискованные продукты, то есть те, которые имеют наибольший операционный рычаг.[xii]

Вернемся к тому же примеру:
. Наиболее рискованным является производство и реализация при сложившемся ассортименте препарата реополиглюкина (операционный рычаг равен 6,25).

Снижение продаж реополиглюкина всего на 1% увеличит приносимые им убытки, которые составляют более 0,5 млн. руб., на 6,25%; и наоборот, возможное увеличение выручки до точки безубыточности уменьшает сумму убытка в этой же пропорции; выше Tmin прибыль будет расти так же интенсивно.

Поэтому всегда следует стремиться к увеличению объемов продаж продуктов, имеющих относительно высокий коэффициент вклада на покрытие

Изменение Средневзвешенного Коэффициента Вклада на Покрытие при Изменении
Ассортимента Продаж

Все компании сегодня существуют в реальном мире, в котором постоянно изменяются цены и объемы реализации продукции. Поэтому необходимо знать, как данные изменения могут повлиять на прибыль. К примеру, что произойдет с прибылью, если компания предоставит скидку при покупке большой партии продукции или предоставит скидку дилерам при реализации через их сеть.
Кроме этого, в связи с колебанием спроса и предложения могут изменится объемы реализованной продукции, что так же повлияет на прибыль.

Средневзвешенный коэффициент вклада на покрытие может быть использован для прогноза изменения прибыли при изменении объема продаж или цены, если структура выпускаемой продукции останется неизменной во времени и если нет отклонений от других плановых показателей. [xiii]

Снова вернемся к примеру с АО «Фармацея»

Как видно из вышеприведенной таблицы наиболее важными препаратами для
АО «Фармацея» являются Ампициллин, Пенициллин и Гемодез.

|Наименован|Переменны|Постоянн|Объем |Балансо|Коэф.вкл|Операционн|
|ие |е затраты|ые |реализац|вая |ада на |ый рычаг |
|продукции | |затраты |ии |прибыль|покрытие| |
|Ампициллин|3983338 |905903 |7700000 |2810759|0,483 |1,32 |
|Пенициллин|28735147 |15033276|52080000|8311577|0,448 |2,81 |
|Гемодез |2446446 |936304 |4200000 |817250 |0,418 |2,15 |
|Всего, |35164931 |16875483|63980000|1193958|0,45 |2,41 |
|руб. | | | |6 | | |

Поскольку цены реализации определяются рынком, то реальная выручка от продаж каждого продукта будет отличаться от плановой. Предположим, что часть продукции реализуется через дилерскую сеть, и дилерам предоставляется скидка в 10%. А также что в связи с уменьшением спроса на рынке объемы реализации Ампициллина снизятся на 5%, Пенициллина на 6% и Гемодеза на 2%.
|Наименован|Прямые |Через |Объем |Балансов|Коэф.вкла|Операционны|
|ие |продажи, |дилерску|реализац|ая |да на |й рычаг |
|продукции |% |ю сеть, |ии |прибыль |покрытие | |
| | |% | | | | |
|Ампициллин|50 |50 |7315000 |2425759 |0,455 |1,37 |
|Пенициллин|40 |60 |48955200|5186777 |0,413 |3,9 |
|Гемодез |80 |20 |4116000 |733250 |0,406 |2,28 |
|Всего, | | |60386200|8345786 |0,418 |3,02 |
|руб. | | | | | | |

Так что при 10%-х скидках на часть продукции и незначительном снижении реализации средневзвешенный коэффициент вклада на покрытие уменьшится на
7,3%. Балансовая прибыль может снизиться из-за этого на 30,1%. Операционный рычаг, а значит и уровень предпринимательского риска увеличится на 25%. Как результат неизбежное отклонение от плановых показателей, на первый взгляд даже незначительное, может привести к существенному изменению прибыли.
| |Плановое |Реальное |Изменени|
| |значение |значение |е |
|Объем реализации |63980000 |60386200 |-5,62% |
|Балансовая прибыль |11939586 |8345786 |-30,10% |
|Коэф.вклада на |0,45 |0,418 |-7,11% |
|покрытие | | | |
|Операционный рычаг |2,41 |3,02 |25,31% |

Учет Ограничивающих Факторов

При определении оптимальной программы производства не возможно бесконечно увеличивать объем наиболее оптимальных продуктов, так как существуют некоторые факторы которые ограничивают производство. Примером таких факторов может быть машино-часы, человеко-часы, материальные затраты на сырье или потребности в оборотных средствах. Игнорирование существующих ограничивающих факторов для предприятия может приводить к неверным управленческим решениям. Каждое отдельное предприятие имеет свои ограничивающие факторы, поэтому даже абсолютно подобные предприятия могут иметь абсолютно разные ограничивающие факторы. [xiv]

Вклад на единицу мощности = Вклад на покрытие единицы продукта / количество требуемых единиц на единицу продукции

Рассмотрим применение ограничивающих факторов на конкретном примере.

Предположим, что один станок (учитывая время простоя, обслуживания, уборки и т.д.) обеспечивает 2 000 часов продуктивной работы в год. Этот же станок может использоваться для производства двух существующих видов продукции. Для производства единицы продукта А требуется 10 часов работы станка. Вклад на покрытие единицы продукта равен 1,5 тыс. руб.
Следовательно, вклад на единицу мощности этого продукта равен 150 руб.
Максимальный вклад, который можно получить для продукта А на этом станке за один год составит 300 тыс. руб.

Для производства единицы продукта В требуется 4 часа работы станка.
Вклад на покрытие единицы составляет 1 тыс. руб. Следовательно, для продукта В вклад на единицу мощности равен 250 руб. или за год на этом станке можно получить максимальный вклад в сумме 500 тыс. руб.

Судя по вкладу на единицу мощности или по максимальному вкладу, который можно получить на одном станке за год, продукт В является более прибыльным, чем продукт А, несмотря на то, что у него более низкий вклад на покрытие. Определяющим условием является то, что мощность станка ограничена, но оба продукта используют один и тот же станок. В этой ситуации наиболее выгодным является продукт, имеющий не наибольший вклад на покрытие, а самый высокий показатель вклада на единицу мощности оборудования (в час).

Определение Рационального Сочетания Продукции Единого Технологического
Цикла

Во многих случаях, даже когда производство группы товаров в целом находится выше уровня безубыточности, общие экономические показатели могут быть улучшены за счет оптимального перераспределения удельного веса отдельных продуктов в программе выпуска. Это особенно актуально, когда у предприятия есть ограничения по производственным мощностям и ресурсам.
Решение такой задачи состоит в увеличении доли продуктов, способных приносить наибольшую прибыль. При этом рентабельность отдельного продукта не может служить единственным критерием для увеличения удельного веса этого продукта в программе выпуска, поскольку отражает сложившуюся структуру производства. Увеличение объемов выпуска продукта или группы продуктов должно быть согласовано с потребностью рынка (возможностью продать планируемое количество по определенным ценам). Надежную информацию для принятия решения об увеличении удельного веса отдельного вида продукции дает коэффициент вклада на покрытие для данного продукта. Чем выше этот показатель, тем привлекательнее с финансовой точки зрения производство данного вида продукции.[xv]

Для рассмотрения данной части анализа безубыточности вернемся снова к таблице выпускаемой продукции ОАО «Фармацея».

Задача состоит в том, чтобы увеличить общую производственную рентабельность цеха, исключив выпуск нерентабельного препарата, но сохраняя общий объем производства (в натуральных показателях - 950 тыс. флаконов).
Последнее ограничение связано с нехваткой оборотных средств у ОАО
«Фармацея». Использование кредитов не рассматривается, потому что рентабельность производства относительно невысока. Также необходимо снизить уровень предпринимательского риска за счет увеличения запаса финансовой прочности. Одна из важнейших задач, решаемых в этом примере, состоит в следующем: как с наибольшей выгодой (максимальной прибылью) использовать имеющиеся ресурсы.

На данный момент ОАО «Фармацея» имеет следующие плановые показатели:
| |Объе|Цен|Выруч|Переме|Перем|Посто|Операц|Рентаб|Коэффи|Опер|
| |м |а |ка |нные |енные|янные|ионная|ельнос|циент |ацио|
| |выпу| | |затрат|затра|затра|прибыл|ть, % |вклада|нный|
| |ска | | |ы на |ты |ты |ь | |на |рыча|
| |тыс.| | |ед. | | | | |покрыт|г |
| |флак| | |продук| | | | |ие | |
| |. | | |ции | | | | | | |
|Гемодез |400 |10 |4 200|6 116 |2 446|936 |817 |24,16%|0,4175|2,14|
|(400 мл) | |500|000 | |446 |304 |250 | | |57 |
|Гемодез |100 |7 |710 |3 783 |378 |148 |182 |34,65%|0,4672|1,81|
|(200 мл) | |100|000 | |295 |989 |716 | | |54 |
|Дисоль |100 |7 |700 |3 227 |322 |232 |144 |25,97%|0,5390|2,61|
| | |000|000 | |704 |994 |302 | | |46 |
|Изотоническ|50 |7 |350 |3 239 |161 |116 |71 696|25,76%|0,5373|2,62|
|ий р-р, 9% | |000|000 | |954 |350 | | | |28 |
|Реополиглюк|300 |21 |6 300|9 819 |2 945|3 890|-536 |-7,85%|0,5324|-6,2|
|ин | |000|000 | |600 |952 |552 | | |518 |
|Всего: |950 | |12260| |6 254|5 325|679 |5,87% |0,4898|8,83|
| | | |000 | |999 |589 |412 | | |85 |

Коэффициент финансовой устойчивости для этого варианта составляет 11%.

Операционный рычаг равен 8,83, что говорит о достаточно высоком предпринимательском риске. При формировании данного плана предполагалось, что все, что производится, будет продано.

Для решения данной задачи и составления оптимальной продуктовой программы используются методы линейного программирования, такие как симплекс модель, которая моделирует возможные решения данной ситуации. Для начала создаются функции, отражающие финансовую структуру каждой из имеющихся продуктов. Для каждого параметра задается предел и или условие.
Условия могут касаться ограничений по сбыту, по объему производства, по снабжению, так же необходимо условие неотрицательности. Например, общий выпуск продукции должен быть = 100, рентабельность для каждого отдельного вида продукции должна быть больше 0 и тому подобное. Для определения объемов реализации необходимо прибегать к помощи маркетингового отдела. [xvi]

Кроме методов линейного программирования могут использоваться методы экспертной оценки. В этом случае особое внимание следует уделять тем продуктам, которые имеют наибольший коэффициент вклада на покрытие. [xvii]

Предположим, что в соответствии с требованиями рынка предприятие сможет продавать 380 тыс. флаконов реополиглюкина в квартал, что на 27% выше плана выпуска. Аналогично, объем продаж изотонического раствора, имеющего также высокий коэффициент вклада на покрытие (0,537), может превысить плановые показатели в 1,6 раза (до 80 тыс. флаконов). Увеличившейся объем производства планируется скомпенсировать за счет снижения производства
Гемодез (400 мл) имеющего самый маленький коэффициент вклада на покрытие.
Мы предполагаем, что производство будет загружено полностью.

При данных условиях мы получим:

| |Объ|Цен|Выруч|Переме|Перем|Посто|Операц|Рентаб|Коэффи|Опер|
| |ем |а |ка |нные |енные|янные|ионная|ельнос|циэнт |ацио|
| |вып| | |затрат|затра|затра|прибыл|ть, % |вклада|нный|
| |уск| | |ы на |ты |ты |ь | |на |рыча|
| |а | | |ед. | | | | |покрыт|г |
| |тыс| | |продук| | | | |ие | |
| |. | | |ции | | | | | | |
| |фла| | | | | | | | | |
| |к. | | | | | | | | | |
|Гемодез |290|10 |3 045|6 116 |1 773|936 |335 |12,36%|0,4175|3,79|
|(400 мл) | |500|000 | |673 |304 |023 | | |47 |
|Гемодез |100|7 |710 |3 783 |378 |148 |182 |34,65%|0,4672|1,81|
|(200 мл) | |100|000 | |295 |989 |716 | | |54 |
|Дисоль |100|7 |700 |3 227 |322 |232 |144 |25,97%|0,5390|2,61|
| | |000|000 | |704 |994 |302 | | |46 |
|Изотоничес|80 |7 |560 |3 239 |259 |116 |184 |49,14%|0,5373|1,63|
|кий р-р, | |000|000 | |126 |350 |524 | | |05 |
|9% | | | | | | | | | | |
|Реополиглю|380|21 |7 980|9 819 |3 731|3 890|357 |4,70% |0,5324|11,8|
|кин | |000|000 | |093 |952 |955 | | |700 |
|Всего: |950| |12 | |6 464|5 325|1 204 |10,22%|0,5025|5,42|
| | | |995 | |892 |589 |519 | | |13 |
| | | |000 | | | | | | | |

В данном случае все продукты выпускаются выше уровня безубыточности.

Наименее рентабельный продукт - реополиглюкин - при таком ассортименте дает около 30% всей суммы прибыли. Выпуск этого препарата имеет наибольший уровень операционного рычага: рост объема реализации реополиглюкина на 1% сверх оптимального уровня увеличивает приносимую им прибыль на 12%. За счет более оптимального распределения продуктов, операционная прибыль увеличилась на 78%, финансовый риск снизился на 3,5%, хотя уровень производства остался неизменным. Кроме этого запас финансовой прочности увеличился до 18,45%.

Выводы по Продуктовой Программе

Чтобы выбрать наилучшую структуру продукции следует:
. Учесть ограничения, связанные с производственными мощностями, имеющимися оборотными средствами, а также потребностью рынка в каждом товаре, и произвести коррекцию ранее запланированных объемов производства.
. Оценить, какие последствия для рынка может иметь увеличение объемов выпуска одних продуктов и снижение других.
. Сделать прогноз, как могут реагировать конкретные потребители на изменения в ассортименте выпускаемой вами продукции.
. Оценить возможность снижения цен на отдельные виды продукции для того, чтобы, понизив цены, увеличить объемы продаж этих видов продукции.
. Для продуктов, имеющих наибольший коэффициент вклада на покрытие, запланировать максимально возможные объемы производства, учитывая указанные ограничения. [xviii]

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

Применение операционного рычага и вклада на покрытие при анализе ЗАО

«Энерпред» и его продуктовой программы.

Описание Структуры Затрат

ЗАО «Энерпред» использует учетную политику по отгрузке. То есть все затраты, которые на прямую не относятся к производству продукции, группируются и затем расписываются по долям на соответствующие единицы или партии продукции. В связи с этим коммерческие расходы определяются как постоянные прямые издержки по носителям издержек. Управленческие расходы определяются как постоянные издержки по предприятию, так как все издержки на содержание офиса и система зарплаты АУП (административно-управленческого персонала) являются постоянными и не меняются в зависимости от партий продукции. Зарплата работников цеха полностью основана на сдельной системе оплаты, поэтому она будет включена в переменные издержки. Кроме этого к переменным издержкам будут относиться затраты на комплектующие, затраты на технологическое масло и затраты на технологические услуги. Остальные издержки, такие как на содержание производства и складов, управленческого персонала производства и тому подобное также включаются в переменные издержки, как процент от цены товара. До декабря 2001 года данный процент составлял 19,25%.

Структура затрат:

Данная структура затрат является достаточно условной, так как в ЗАО
«Энерпред» на данный момент отсутствует какая-либо система связывающая затраты не относящиеся к затратам на комплектующие с себестоимостью продукции. В зависимости от того был ли инструмент произведен на заводе в г.Иркутске или нет постоянные и условно постоянные затраты по разному принципу могут учитываться при расчете цены на продукцию.

Документы применяемые в анализе

Практический проект основан на анализе отчета о прибылях и убытках
(приложение 1), карточек плановой себестоимости (приложение 2), а так же на консолидированном анализе продаж гидроинструмента предприятиями холдинга
«Энерпред» и плане по реализации и отгрузке гидроинструмента на 2002г.

Изменение Точки Безубыточности

В соответствии с отчетом о прибылях и убытках произошли следующие изменения точки безубыточности.

| |Конец 2001 |Начало 2001|Изменения|
| |года |года | |
|Переменные затраты |111888 |83271 |34% |
|Постоянные затраты |35148 |13697 |157% |
|Точка |144022,66 |95159,79 |51% |
|безубыточности | | | |

Как видно точка безубыточности увеличилась на 51%. Если раньше ЗАО
«Энерпред» начинало получать прибыль после 95159,79, то сейчас, только после 144022,66. Этот результат является следствием значительного увеличения прямых издержек на 157%. Данная тенденция совсем не улучшает положение ЗАО «Энерпред».

Вклад на Покрытие

| |Конец 2001 |Начало 2001|Изменения|
| |года |года | |
|Прибыль |10491 |12667 |-17% |
|Постоянные затраты |35148 |13697 |157% |
|Вклад на покрытие |45639 |26364 |73% |

Как мы видим, вклад на покрытие значительно увеличился. Основная причина этому значительное увеличение постоянных затрат, которая произошла из-за реструктуризации холдинга и перераспределения затрат. Этот фактор можно опреде

Вернуться