СИСТЕМА ТЕСТОВ ПО ОЦЕНКЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ И ОРГАНИЗАЦИЙ
Тест 1. Оценка ликвидности активов предприятий и организаций
Задание теста. Проверить соответствие фактических показателей ликвидности баланса предприятий и организаций рекомендуемым значениям, соответствующим нормальному режиму функционирования на рынке.
Общие положения. Ликвидность (текущая платежеспособность) - это способность своевременно и полностью платить по своим краткосрочным обязательствам. Баланс предприятия или организации считается ликвидным, когда субъект хозяйствования в состоянии выполнять свои срочные обязательства за счет реализации имеющихся текущих активов.
Оценка ликвидности активов включает в себя расчет и изучение изменения финансовых коэффициентов, приведенных в табл. 1.
Таблица 1.
Показатель Назначение Расчетная формула (по строкам баланса) 1 2 3 1. Коэффициент общего покрытия Позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства Текущие активы / краткосрочные обязательства: 290 / (610+620+630+660) 2. Коэффициент текущей ликвидности Характеризует ту часть срочных обязательств, которая может быть погашена за счет текущих активов без долгосрочной дебиторской задолженности Оборотный капитал –дебиторская задолженность со сроком погашения более 1 года с учетом НДС / краткосрочные обяза-тельства: [290-(220+230)] / (610+ 620+ + 630 + 660) 3. Коэффициент срочного покрытия Показывает, какая часть краткосрочных обязательств будет погашена немедленно Денежные средства / краткосрочные обязательства: 260 / (610+620+630+660) 4. Коэффициент абсолютной ликвидности Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайший период времени Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства: (250 + 260) / (610 + 620 + + 630 + 660) Продолжение таблицы 1 1 2 3 5. Коэффициент промежуточного покрытия (ликвидность средств в обращении) Показывает долю наиболее ликвидной части в составе оборотных активов Дебиторская задолженность со сроком погашения до 1 года + денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства: (240+250+260) / (610+620+ +630+660) 6. Коэффициент материального покрытия Характеризует степень ликвидности баланса в зависимости от наличия запасов и затрат Материальные оборотные средства / краткосрочные обязательства 210 / (610+620+630+ 660)Рекомендуемые значения показателей ликвидности для
предприятий и организаций отраслей народного хозяйства
№ Наименование коэффициентов Рекомендуемые значения. Пред-приятия про-мыш-ленно-сти Строи-тельно-монтаж-ные органи-зации Пред-прия-тия связи Торго-во-пос-редни-ческие органи-зации Финан-совые компа-нии 1 Коэффициент общего покрытия 1,5¸2,0 2,0¸3,0 >1,0 >1,0 >1,0 2 Коэффициент текущей ликвидности 1,0¸2,0 >1,0 >1,0 >1,0 >1,0 3 Коэффициент срочного покрытия 0,1¸0,3 0,1¸0,3 0,3¸0,5 0,2¸0,4 >0,4 4 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2¸0,4 >0,2 >0,3 >0,3 >0,5 5 Коэффициент промежуточного покрытия 0,3¸0,7 0,3¸0,7 0,7¸1,0 0,5¸0,8 >0,7 6 Коэффициент материального покрытия 0,5¸1,0 0,4¸0,7 >0,3 >0,3 >0,2Тест 2. Оценка обеспеченности предприятий и организаций собственными средствами
Задание теста. Проверить соответствие имеющихся в наличии у предприятий собственных средств параметрам деловой активности с позиции экономических интересов институтов рыночной инфраструктуры.
Общие положения. Оценка обеспеченности собственными средствами включает в себя расчет и изучение финансовых коэффициентов, отражающих не только долю собственных средств предприятий и организаций, но и имеющиеся у них возможности по использованию этих средств. Повышенное внимание аналитиков к данным вопросам основывается на том, что достаточность собственных средств является не только признаком кредитоспособности, но и главным условием надежности и стабильности предпринимательской деятельности субъектов хозяйствования на рынке. В табл. 2 приведены состав и методика расчета соответствующих финансовых коэффициентов.
Таблица 2.
Показатель Назначение Расчетная формула (по строкам баланса) 1 2 3 1. Коэффициент финансовой автономии Характеризует долю собственного капитала предприятия в его общем капитале Собственный капитал / валюта баланса: (490+640+650) / 700 2. Коэффициент задолженности Показывает, в каком соотношении находятся заемные средства и собственный капитал Заемный капитал / собственный капитал: (590+690-640-650) / (490 +640 +650) 3. Коэффициент финансовой мобильности Отражает, какая часть собственных средств направляется на обеспечение мобильного (оборотного) капитала Собственные оборотные средства / мобильный капитал: (490+640+650-190) / (290 - 230) 4. Коэффициент финансовой независимости Указывает, какая часть краткосрочной задол-женности обеспечивается собственным капиталом Краткосрочные обязательства / собственный капитал: 690 / (490+640+650) 5. Коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом Определяет, в какой степени внеоборотные активы предприятия финансируются за счет собственного капитала Внеоборотный капитал / собственный капитал: 190 / (490+640+650) Продолжение таблицы 2 1 2 3 6. Соотношение оборотных и внеоборотных активов Показывает изменение структуры имущества предприятия в разрезе его основных групп Оборотные активы / внеоборотные активы: 290 / 190 7. Коэффициент финансовой маневренности Характеризует, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности предприятия Собственные оборотные средства / собственный капитал: (490+640+650-190) / (490 +640 + 650) 8. Уровень чистых оборотных активов по отношению к собственному капиталу Отражает ту долю финансовых средств в активах, которой предпри-ятие может распоряжаться в текущей деятельности без опасности быть изъятой при предъявлении в краткосрочной перспек-тиве счетов кредиторов Чистые оборотные активы / собственный капитал: [290-220-244-252- (610+620+630+660)] / (490 + 640 + 650) 9. Уровень инвестированного капитала Определяет долю средств предприятия, которые направлены им для инвестиций в другие субъекты хозяйствования в целях получения дохода Долгосрочные + крат-косрочные финансовые вложения / валюта баланса: (140+250) / 700 10. Уровень перманентного капитала Отражает удельный вес источников финанси-рования, которые могут быть использованы предприятием длительное время Собственный капитал + долгосрочные источни-ки финансирования / валюта баланса: (490+590+640+650)/700 11. Уровень функционирующего капитала на предприятии Указывает на долю капитала, которая непосредственно занята в производственной деятельности самого предприятия Всего активов – дол-госрочные финансовые вложения – краткосроч-ные финансовые вложения / валюта баланса: (300-140-250) / 700Рекомендуемые значения финансовых коэффициентов, характеризующих наличие и использование предприятиями и организациями различных отраслей народного хозяйства собственных средств.
№ Наименование коэффициентов Рекомендуемые значения. Предпри-ятия промыш-ленности Строительномонтажные органи-зации Пред-прия-тия связи Тор-гово-посред. органи-зации. Финан-совые компа-нии 1. Коэффициент финансовой Автономии >0,5 >0,5 >0,3 >0,3 >0,3 2. Коэффициент задолженности 0,15 >0,1 4. Коэффициент финансовой независимости 0,2 >0,1 >0,15 >0,12
Рекомендуемые значения финансовых коэффициентов отражают параметры нормального режима функционирования субъектов хозяйствования на рынке. В тоже время они позволяют обратным путем проводить точечную диагностику результатов предпринимательской деятельности в разрезе каждого отдельно взятого коэффициента. Ведь их экономическое содержание во многом предопределяет возможный состав факторов, влияющих на возникновение отклонений от рекомендуемых значений финансовых коэффициентов.