Управление основным капиталом предприятия
1. Понятие и сущность основного капитала предприятия.
Основной капитал предприятия состоит из следующих элементов:
Основные средства
Нематериальные активы
Долгосрочные финансовые инвестиции Совокупность материально - вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда и действующих в натуральной форме в течение длительного времени как в сфере материального производства, так и в непроизводственной сфере Различные права пользования. Патенты, а также организационные расходы Инвестиции в государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства), ценные бумаги и в уставные капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы на территории Российской Федерации и за ее пределами
Рассмотрим указанные элементы подробнее.
1. Основные средства включают:
здания, сооружения, передаточные устройства, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительную технику, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и прочие основные средства. К основным средствам относятся также капитальные вложения на улучшение земель (мелиоративные, осушительные, ирригационные и другие работы) и в арендованные здания, сооружения, оборудование и другие объекты, относящиеся к основным средствам. Капитальные вложения в многолетние насаждения, улучшение земель включаются в состав основных средств ежегодно в сумме затрат, относящихся к принятым в эксплуатацию площадям, независимо от окончания всего комплекса работ.
В составе основных средств учитываются находящиеся в собственности организации земельные участки, объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы). Законченные капитальные затраты в арендованные здания, сооружения, оборудование и другие объекты, относящиеся к основным средствам, зачисляются арендатором в собственные основные средства в сумме фактических расходов, если иное не предусмотрено договором аренды.
2. Нематериальные активы включают права, возникающие:
из авторских и иных договоров на произведения науки, литературы, искусства и объекты смежных прав, на программы для ЭВМ, базы данных и др.;
из патентов на изобретения, промышленные образцы, селекционные достижения;
из свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных договоров на их использование;
из прав на "ноу-хау" и др.
Кроме того, к нематериальным активам относятся права пользования земельными участками, природными ресурсами и организационные расходы.
Нематериальные активы отражаются в учете и отчетности в сумме затрат на приобретение, изготовление и расходов по их доведению до состояния, в котором они пригодны к использованию в запланированных целях. По объектам, по которым проводится погашение стоимости, нематериальные активы равномерно (ежемесячно) переносят свою первоначальную стоимость на издержки производства или обращения по нормам, определяемым организацией исходя из установленного срока их полезного использования. По нематериальным активам, по которым невозможно определить срок полезного использования, нормы переноса стоимости устанавливаются в расчете на десять лет (но не более срока деятельности организации).
3. Долгосрочные финансовые инвестиции
Финансовые вложения принимаются к учету в сумме фактических затрат для инвестора. По государственным ценным бумагам разрешается разницу между суммой фактических затрат на приобретение и номинальной стоимостью в течение срока их обращения равномерно (ежемесячно) относить на финансовые результаты у организации, или на уменьшение финансирования (фондов) у бюджетной организации.
Акции и паи, не оплаченные полностью, показываются в активе баланса в полной их покупной стоимости, с отнесением непогашенной суммы по статье кредиторов в пассиве баланса в случаях, когда инвестор имеет право на получение дивидендов и несет полную ответственность по этим вложениям. В остальных случаях суммы, внесенные в счет подлежащих приобретению акций и паев, показываются в активе баланса по статье дебиторов. Вложения организации в акции других организаций, котирующиеся на бирже или на специальных аукционах, котировка которых регулярно публикуется, при составлении годового бухгалтерского баланса отражаются на конец года по рыночной стоимости, если последняя ниже балансовой стоимости. Указанная корректировка производится на сумму резерва под обеспечение вложений в ценные бумаги, созданного за счет финансовых результатов у организации или уменьшения финансирования (фондов) у бюджетной организации.
Необходимо отметить, что к основному капиталу относятся также капитальные вложения в незавершенное строительство. В состав капитальных вложений включаются затраты на строительно - монтажные работы, приобретение оборудования, инструмента, инвентаря, прочие капитальные работы и затраты (проектно - изыскательские, геолого - разведочные и буровые работы, затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством, на подготовку кадров для вновь строящихся организаций и другие). Капитальные вложения отражаются в балансе по фактическим затратам для застройщика (инвестора). Объекты капитального строительства, находящиеся во временной эксплуатации, до ввода их в постоянную эксплуатацию не включаются в состав основных средств. В бухгалтерском учете и отчетности затраты по этим объектам отражаются как незавершенные капитальные вложения.
Оценка основного капитала предприятия и инфляция
Основной капитал предприятия (его элементы) имеют определенную стоимость, как правило, это стоимость приобретения (первоначальная стоимость). Однако со временем эта стоимость уменьшается на сумму амортизации (остаточная стоимость), о чем будет сказано ниже.
Основные средства отражаются в бухгалтерском учете и отчетности по первоначальной стоимости, т.е. по фактическим затратам их приобретения, сооружения и изготовления. Изменение первоначальной стоимости основных средств допускается в случаях достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации соответствующих объектов.
Но существует и другой фактор, определяющий изменение стоимости основного капитала, - инфляция. Для того, чтобы соблюсти основные экономические пропорции предприятиям разрешено производить переоценку, сто приводит к возникновению восстановительной стоимости.
Переоценке подлежат здания, кроме жилых, сооружения, передаточные устройства, машины, оборудование, транспортные средства и другие виды основных средств, независимо от их технического состояния (степени износа), как действующие, так и находящиеся в консервации, в резерве или в запасе, в незавершенном строительстве, а также объекты, сданные в аренду или во временное пользование (основные фонды, сданные в аренду, переоцениваются арендодателем).
Исходными данными для переоценки основных фондов (средств) являются полная балансовая стоимость основных фондов, определенная по результатам инвентаризации, и коэффициенты пересчета балансовой стоимости основных средств в восстановительную стоимость, которая определяется умножением их балансовой стоимости на соответствующий коэффициент пересчета (коэффициенты устанавливаются применительно к каждой группе основных средств). Полная восстановительная стоимость основных фондов, то есть полная стоимость затрат, которые должно было бы осуществить предприятие, ими владеющее, если бы оно должна была полностью заменить их на аналогичные новые объекты по рыночным ценам и тарифам, существующим на дату переоценки, включая затраты на приобретение (строительство), транспортировку, установку (монтаж) объектов, для импортируемых объектов - также таможенные платежи и т.д. Полная восстановительная стоимость определяется на основе затрат на воспроизводство объектов, аналогичных оцениваемым, из тех же материалов, с соблюдением планов и чертежей и качества выполнения работ, с присущими объекту недостатками конструкции и элементами неэффективности. Полная восстановительная стоимость морально устаревших объектов также осуществляется на основе существующих затрат на их изготовление по ценам и тарифам, существующим на дату переоценки, исходя из того, что моральное старение объектов отражается на уровнях и темпах изменения соответствующих цен и тарифов. При определении полной восстановительной стоимости объектов, снятых с производства, цены и затраты на изготовление точной копии которых в современных условиях установить практически невозможно, эта стоимость определяется как стоимость замещения, на основе полной восстановительной стоимости функционально аналогичных выпускаемых объектов, скорректированной по соотношению важнейших эксплуатационных характеристик ранее выпускавшихся и современных объектов. Не подлежат переоценке стоимость земельных участков и объектов природопользования.
Полная восстановительная стоимость основных фондов определяется, по усмотрению организации, либо путем прямого пересчета стоимости отдельных объектов по документально подтвержденным рыночным ценам на новые объекты, аналогичные оцениваемым, ("метод прямой оценки"), либо - путем индексации балансовой стоимости отдельных объектов с применением индексов (коэффициентов).
При переоценке, наряду с полной восстановительной стоимостью основных фондов, определяется их остаточная восстановительная стоимость. Под остаточной восстановительной стоимостью основных фондов понимается стоимость основных фондов после переоценки с учетом начисленного износа. Остаточная восстановительная стоимость основных фондов определяется самими организациями - собственниками основных фондов самостоятельно. При переоценке основных средств путем индексации числящаяся в бухгалтерском учете сумма износа основных средств (включая объекты, по которым полностью начислен износ) подлежит умножению на соответствующие индексы изменения стоимости основных средств при их пересчете в восстановительную стоимость. При переоценке основных средств методом прямого пересчета числящаяся в бухгалтерском учете сумма износа подлежит индексации по коэффициенту пересчета, исчисляемому соотношением восстановительной стоимости к балансовой стоимости.
2. Износ и амортизация
Элементы основного капитала имеют склонность изнашиваться и устаревать. Износ представляет собой устаревание основных средств и утрату ими своих качеств, что в денежной оценке получило название амортизации - постепенного переноса части стоимости основных средств на продукцию, работу и услуги. Отражение амортизации основных средств выбирается самим предприятием, исходя из срока их полезного пользования. У руководителя предприятия существует, как минимум, три альтернативных способа начислять износ (амортизацию) основных средств, которые схематично могут быть представлены следующим образом:
Определение амортизации по утвержденным нормам
Определение амортизации по ускоренному методу
Определение амортизации малыми предприятиями Основание Постановление Совета Министров СССР "О единых нормах амортизационных отчислений" №1072 от 22.10.1990 Перечень высокотехнологичных отраслей, машин и оборудования См. также Постановление Правительства Российской Федерации "Об использовании механизма ускоренной амортизации и переоценке основных фондов" от 19.08.1994 №967. Федеральный закон Российской Федерации "О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации" №88-ФЗ от 14.06.95 % В соответствии с установленной классификацией, либо в соответствии с нормами, установленными для аналогичных основных фондов По повышенной норме, но не более, чем вдвое, либо по согласованию с соответствующими финансовыми органами По ставкам, увеличенным вдвое, а также 50% первоначальной стоимости основных фондов со сроком службы более трех лет Начисление Ежемесячно, в размере 1/12 годовой нормы С первого числа месяца, следующего за месяцем ввода в эксплуатацию
Поскольку суммы начисленного износа (амортизации) основных средств включаются в состав издержек предприятия, уменьшается налогооблагаемая база по налогу на прибыль. Следовательно, неправильное начисление (отнесение) сумм износа может привести к занижению сумм налога. Поэтому данный аспект деятельности предприятия и выбора его учетной политики должен быть в центре внимания финансового менеджера.
При этом интересным и полезным может оказаться сравнение двух методов группировки амортизируемого имущества: в соответствии с (1) Указом Президента Российской Федерации №685 и (2) Налоговым Кодексом.
Указ №685 установил следующие категории амортизируемого имущества:
Категория амортизируемого имущества
1
2
3
4
Здания, сооружения и их структурные компоненты
Легковой автотранспорт, легкий грузовой автотранспорт, конторское оборудование и мебель, компьютерная техника, информационные системы и системы обработки данных
Технологическое, энергетическое, транспортное и иное оборудование и материальные активы, не включенные в первую или вторую категории
Нематериальные активы Годо-вые нормы Амортизации
5%
25%
15%
Определяются исходя из срока полезного использования (либо 10% - десять лет) Нормы для малых предприятий и предпринимателей
6%
30%
18%
Не установлено Поря-док расчета
Стоимость единицы имущества х норму
Суммарная стоимость х норму
Суммарная стоимость х норму
Стоимость единицы имущества х норму
В Налоговом Кодексе, однако, содержится несколько иная классификация амортизируемого имущества:
Группа
Месячная норма амортизации
основная
специальная
Для имущества, принятого на баланс до введения в действие НК РФ 1 Здания
0.65
0.78
0.5 2 Сооружения, капитальные вложения на улучшение земель и в арендованные здания, сооружения, оборудование, нематериальные объекты и другие объекты, относящиеся к основным средствам
1.5
1.8
1.2 3 Машины и оборудование
2.0
2.4
1.5 4 Вычислительная техника и оргтехника
4.0
4.8
3.5 5 Транспортные средства
3.5
4.2
3.0 6 Производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, иные основные средства
4.5
5.4
3.5 7 Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы
25.0
30.0
20.0
При сравнении двух показателей (нормы амортизации по Указу №685 и по НК РФ) можно сделать вывод о большей либеральности Налогового Кодекса, поскольку, во-первых, установленные им нормы в годовом исчислении выше, во-вторых, финансовый (налоговый) менеджер может предложить закрепить в приказе об учетной политике предприятия пониженные нормы амортизационных отчислений.
Для предприятий и организаций, реализующих значительные инвестиционные программы по техническому перевооружению производства, требующие формирования дополнительных финансовых ресурсов, применяются повышающие коэффициенты амортизации (износа) - ускоренная амортизация. Она разрешена также малым предприятиям в качестве государственной поддержки, но об этом будет сказано в соответствующей лекции.
3. Лизинг
Представляет собой один из способов пополнения оборотных средств с меньшими, чем при покупке издержками. Кратко повторим суть лизинга: арендатор (лизингополучатель) не просто арендует имущество, но и первоначально указывает лизингодателю, какое именно имущество ему необходимо. Лизингодатель приобретает это имущество (для этого ему может потребоваться кредит) и передает его арендатору, причем часто с правом выкупа.
Указанная схема предполагает, что лизингополучатель, хотя в итоге и платит общую сумму больше той, по которой он мог бы приобрести оборудование, остается в выигрыше, поскольку для приобретения необходимого оборудования у него не было средств, а прибыль от использования оборудования превышает общие затраты по лизингу.
Таким образом, одним из ключевых моментов привлекательности лизинга для предприятия является превышение прибыли над лизинговыми платежами; без этого превышения лизинг может оказаться ненужным. Следовательно, руководителю предприятия необходим точный расчет расходов, прежде чем он обратиться к лизинговой компании с предложением заключить договор.
Как же рассчитать лизинговые платежи?
Для расчета расходов лизингополучателя может быть использована следующая методика. Во-первых, определяется состав платежей:
(1) амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга,
(2) компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства,
(3) комиссионное вознаграждение, плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга,
(4) стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмотрен выкуп и порядок выплат указанной стоимости в виде долей в составе лизинговых платежей. Лизинговые платежи уплачиваются в виде отдельных взносов.
Во-вторых, по методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать:
(1) метод "с фиксированной общей суммой", когда общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью;
(2) метод "с авансом", когда лизингополучатель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;
(3) метод "минимальных платежей", когда в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.
В-третьих, размер платежей рассчитывает следующим образом. В связи с тем, что с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения имущества - предмета договора лизинга, уменьшается и размер платы за используемые кредиты, а также уменьшается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю, если ставка вознаграждения очень часто устанавливается сторонами в процентах к непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества, целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности:
1. Рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга.
2. Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам (месяцам).
3. Рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты.
Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:
ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, (1)
где:
ЛП - общая сумма лизинговых платежей;
АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;
ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;
КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;
ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;
НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.
Составные части указанной формулы могут быть рассчитаны следующим образом:
Амортиза-ционные отчисле-ния АО
Плата за кредитные ресурсы ПК
Комиссионное вознаграждение КВ
Дополнительные услуги ДУ
НДС АО= БС x На/100, БС - балансовая стоимость имущества; На - норма амортизационных отчислений, процентов. Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учета. ПК = КР x СТк /100 ПК - плата за используемые кредитные ресурсы; СТк - ставка за кредит, процентов годовых. В каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества: КРt = Qx(OCn+OCk) / 2 КРt - кредитные ресурсы для приобретения имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году; OCn и ОCk - расчетная остаточная стоимость имущества Соответственно на начало и конец года; Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q = 1 Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах: а) от балансовой стоимости имущества; б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества. В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле: КВt = p x БС, P - ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от балансовой стоимости имущества; БС - балансовая стоимость; Или по формуле КВt = (ОСн + Оск) / 2 + СТв/100 ОСн и ОСк - то же, что и в формуле выше; Ств - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества - предмета договора Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле: ДУт= (Р + Р + ... Рn) / Т ДУт - плата за дополнительные услуги в расчетном году; Р, Р ... Рn - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу; Т - срок договора, лет. Размер НДС рассчитывается по формуле: НДСt = Вt x СТn/100 НДСt - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году; Вt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году,; СТn - ставка НДС, %. В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ): Вт = АОt + ПКt + КВt + ДУt
Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле:
ЛВг = ЛП : Т
где: ЛВг - размер ежегодного взноса, млн. руб.;
ЛП - общая сумма лизинговых платежей, млн. руб.;
Т - срок договора лизинга, лет.
Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:
ЛВк = ЛП : Т :4
где: ЛВк - размер ежеквартального лизингового взноса, руб.;
ЛП и Т - то же, что и в формуле выше.
Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:
ЛВм = ЛП : Т : 12
где: ЛВм - размер ежемесячного лизингового взноса, руб.;
ЛП и Т - то же, что и в формуле выше.
Пример. Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной амортизацией
Условия договора:
Стоимость имущества - предмета договора - 160,0 млн. руб.;
Срок договора - 10 лет;
Норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 10% годовых;
Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества - 40% годовых;
Величина использованных кредитных ресурсов - 160 млн. руб.;
Процент комиссионного вознаграждения - 10% годовых;
Дополнительные услуги лизингодателя:
Командировочные расходы - 3,6 млн. руб.;
Консалтинговые услуги - 2,0 млн. руб.;
Обучение персонала - 4,0 млн. руб.;
Ставка налога на добавленную стоимость - 20%;
Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями, начиная с 1-го года.
1. Расчет среднегодовой стоимости имущества
Стоимость имущества на начало года Сумма амортизационных отчислений Стоимость имущества на конец года Среднегодовая стоимость имущества Год 1-й 160,016,0 144,0 152,0 Год 2-й 144,0
16,0 128,0 136,0 Год 3-й 128,0
16,0 112,0 120,0 Год 4-й 112,0
16,0 96,0 104,0 Год 5-й 96,0
16,0 80,0 88,0 Год 6-й 80,0
16,0 64,0 72,0 Год 7-й 64,0
16,0 48,0 56,0 Год 8-й 48,0
16,0 32,0 40,0 Год 9-й 32,0
16,0 16,0 24,0 Год 10-й 16,0
16,0 0 8,0
Расчет общей суммы лизинговых платежей
1-й год
АО = 160,0 x 10 : 100 = 16,0 руб.
ПК = 152,0 x 40 : 100 = 60,8 руб.
КВ = 152,0 x 10 : 100 = 15,2 руб.
ДУ = (36, + 2,0 + 4,0) : 10 = 0,96 руб.
В = 16,0 + 60,8 + 15,2 + 0,96 = 92,96 руб.
НДС = 92,96 x 20 : 100 = 18,592 руб.
ЛП = 16,0 + 60,8 + 15,2 + 0,96 + 18,592 = 111,552 руб.
2-й год
АО = 160,0 x 10 : 100 = 16,0 руб.
ПК = 136,0 x 40 : 100 = 54,4 руб.
КВ = 136,0 x 10 : 100 = 13,6 руб.
ДУ = (3,6 + 2,0 + 4,0) : 10 = 0,96 руб.
В = 16,0 + 54,4 + 13,6 + 0,96 = 84,96 руб.
НДС = 84,96 x 20 : 100 = 16,992 руб.
ЛП = 16,0 + 54,4 + 13,6 + 0,96 + 16,992 = 101,952 руб.
В такой же последовательности выполнены расчеты за 3-10 годы. Результаты расчетов сведены в таблицу:
Годы
АО
ПК
КВ
ДУ
В
НДС
ЛП 1 16,0 60,8 15,2 0,96 92,96 18,592 111,552 2 16,0 54,4 13,6 0,96 84,96 16,992 101,952 3 16,0 48,0 12,0 0,96 76,96 15,392 92,352 4 16,0 41,6 10,4 0,96 68,96 13,792 82,752 5 16,0 35,2 8,8 0,96 60,96 12,192 73,152 6 16,0 28,8 7,2 0,96 52,96 10,592 63,552 7 16,0 22,4 5,6 0,96 44,96 8,992 53,552 8 16,0 16,0 4,0 0,96 36,96 7,392 44,352 9 16,0 9,6 2,4 0,96 28,96 5,792 34,752 10 16,0 3,2 0,8 0,96 20,96 4,192 25,152 Всего 160,0 320,0 80,0 9,6 569,6 113,92 638,52 В % 23,4 46,82 11,71 1,4 - 16,67 100,0
Размер лизинговых вносов 683,52 : 10 = 68,352 руб.
График уплаты лизинговых взносов:
Дата
Сумма, руб.
1 01.07.99
68,352
2 01.07.00
68,352
3 01.07.01
68,352
4 01.07.02
68,352
5 01.07.03
68,352
6 01.07.04
68,352
7 01.07.05
68,352
8 01.07.06
68,352
9 01.07.07
68,352
10 01.07.08
68,352