смотреть на рефераты похожие на "Оценка экономической эффективности предприятия"
Содержание
Введение 2
1. Сущность и критерии финансового состояния предприятия 3
2. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия, методика их расчета 8
Заключение 14
Список литературы 15
Введение
Оценка экономического состояния предприятия является в определенной мере новым явлением в отечественной экономической теории и практике. Эта необходимость обусловлена в первую очередь переходом нашей экономики на рыночные отношения. Этот факт, на мой взгляд, обуславливает актуальность данной темы. В области оценки экономической эффективности коммерческой организации уже наработан определенный опыт как в теории, так и на практике.
Цель любой коммерческой организации — получение максимальной прибыли, но это «узкое» толкование цели. На мой взгляд, в более широком понимании под основной целью деятельности коммерческой организации следует понимать обеспечение ее устойчивого экономического положения, а получение максимальной прибыли является основой для достижения данной цели.
В современных условиях правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров, особенно будущих потенциальных инвесторов.
1. Сущность и критерии финансового состояния предприятия
Финансовое состояние предприятия может быть хорошим, средним и плохим.
Четких критериев для такой градации финансового состояния предприятия пока
нет.
Финансовое состояние предприятия — очень емкое понятие, и вряд ли можно его охарактеризовать одним каким-то критерием. Поэтому для характеристики финансового состояния предприятия применяются такие критерии, как финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность баланса, кредитоспособность, рентабельность (прибыльность) и др.
Финансовая устойчивость предприятия — такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Под общей устойчивостью предприятия можно понимать и такое его состояние, когда предприятие стабильно, на протяжении достаточно длительного периода времени выпускает и реализует конкурентоспособную продукцию, получает чистую прибыль, достаточную для производственного и социального развития предприятия, является ликвидным и кредитоспособным.
Из этих определений можно сделать вывод, что финансовая устойчивость является комплексным и наиболее важным критерием, характеризующим финансовое состояние предприятия.
Платежеспособность — это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом — периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.
Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие — медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.
К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства
предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за
ними идут быстрореализуемые активы — депозиты и дебиторская задолженность.
Более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов
сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно
реализуемым активам. Наконец, группу труднореализуемых активов образуют
земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени,
а поэтому осуществляется крайне редко.
Сгруппированные по степени ликвидности активы представлены на рисунке ниже.
Денежные средства в банке
А1 наиболее и кассе предприятия
Ликвидные Краткосрочные ценные бумаги
Текущие А2 быстро Дебиторская задолженность активы реализуемые Депозиты
А3 медленно Готовая продукция реализуемые Незавершенное производство
Сырье и материалы
Здания
Постоянные А4 трудно Оборудование
(финансовые) реализуемые Транспортные средства
активы Земля
Рис. 1. Классификация активов предприятия
Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.
Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:
П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);
П2 — краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);
П3 — долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.;
П4 — постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями).
Классификация активов и пассивов баланса, которая разработана
Шереметом А.Д. и другими, их сопоставление позволяют дать оценку
ликвидности баланса.
Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 ( П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;
А2 ( П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;
А3 ( П3, то медденнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;
А4 ( П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.
Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за
собой достижение и четвертого, ибо если совокупность первых трех групп
активов больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса (т.е.
[А1 + A2 + А3] ( [П1 + П2 + П3]), то четвертая группа пассивов обязательно
перекроет (или будет равна) четвертую группу активов (т.е. А4 ( П4).
Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные
пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие
платежеспособности — наличие у предприятия собственных оборотных средств,
обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же
постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу
платежеспособности за счет собственных средств предприятия.
Важными критериями, характеризующими финансовое состояние предприятия, как было уже сказано, являются его рентабельность и кредитоспособность.
Под кредитоспособностью предприятия понимаются его возможности в получении кредита и способности его своевременного погашения за счет собственных средств и других финансовых ресурсов.
Для достижения и поддержания финансовой устойчивости предприятия важна
не только абсолютная величина прибыли, но и ее уровень относительно
вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельность
(прибыльность).
Финансовое состояние предприятия зависит от многих факторов, которые можно классифицировать как зависящие (внутренние) и не зависящие (внешние) от деятельности самого предприятия.
К внутренним факторам можно в первую очередь отнести способность руководителей предприятия и его менеджеров эффективно управлять предприятием с целью достижения рационального использования всех ресурсов, выпуска конкурентоспособной продукции и на этой основе устойчивого финансового состояния предприятия.
Внешние факторы зависят в основном от проводимой экономической политики государства: финансово-кредитной, налоговой, амортизационной, протекционистской и внешнеэкономической, которая в конечном итоге создает благоприятные или плохие экономические условия хозяйствования.
Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды.
2. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия, методика их расчета
Финансовое состояние характеризуют многие показатели, которые можно, исходя из их назначения, объединить в следующие группы.
I. Показатели платежеспособности: коэффициент абсолютной ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия; общий коэффициент покрытия.
II. Показатели финансовой устойчивости:
. коэффициент собственности (независимости);
. доля заемных средств;
. соотношение заемных и собственных средств.
III. Показатели деловой активности:
. общий коэффициент оборачиваемости;
. скорость оборота;
. оборачиваемость собственных средств.
IV. Показатели рентабельности:
. имущество предприятия;
. собственные средства;
. производственные фонды;
. долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения;
. собственные и долгосрочные заемные средства;
. норма балансовой прибыли;
. чистая норма прибыли.
Исходными данными для расчета показателей всех этих групп в основном являются данные бухгалтерского баланса предприятия и формы № 2.
Анализ финансового состояния предприятия необходим не только для того, чтобы знать, в каком положении находится предприятие на тот или иной отрезок времени, но и для эффективного управления с целью обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
Остановимся более подробно на сущности и методике расчета вышеупомянутых показателей.
Методика расчета показателей платежеспособности. В целом показатели платежеспособности характеризуют возможность предприятия в конкретный момент времени рассчитаться с кредиторами по краткосрочным платежам собственными средствами.
Предприятие считается платежеспособным, если эти показатели не выходят за рамки следующих предельных значений:
. коэффициент абсолютной ликвидности — 0,2 — 0,25;
. промежуточный коэффициент покрытия — 0,7 — 0,8;
. общий коэффициент покрытия — 2,0 — 2,5.
Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности привлеченного капитала. Эти показатели, как и предыдущие, рассчитываются на основе данных бухгалтерского баланса предприятия.
В странах с развитой рыночной экономикой установлены следующие их предельные значения: коэффициент собственности (независимости) не ниже 0,7; коэффициент заемных средств не выше 0,3; соотношение заемных и собственных средств не выше 1.
Показатели деловой активности рассчитываются следующим образом:
Существует и ряд других показателей, характеризующих деловую активность предприятия. Показатели деловой активности необходимо наглядно представлять в коэффициентах. В странах с развитой рыночной экономикой по наиболее важным показателям деловой активности устанавливаются нормативы по экономике в целом и по отраслям. Как правило, такие нормативы отражают средние фактические значения этих коэффициентов. Так, в большинстве цивилизованных рыночных стран нормативом оборачиваемости запасов являются 3 оборота, т.е. примерно 122 дня, нормативом оборачиваемости дебиторской задолженности — 4,9, или примерно 73 дня.
Следует заметить, что среднюю стоимость активов и пассивов за период, например год, рассчитывают как среднюю хронологическую по месячным данным; если нет такой возможности — то по квартальным данным; если в распоряжении финансового аналитика имеется лишь годовой баланс, то применяется упрощенный прием: средняя из сумм данных на начало и конец периода (года).
Показатели оценки рентабельности предприятия определяются следующим образом
В зарубежной практике этот показатель называется маржой прибыли
(коммерческой маржой). Экономический смысл его — отражение удельного веса
чистой прибыли в каждом рубле оборота.
Заключение
В современных условиях правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет большое значение не только для самого предприятия, его акционеров, но и для возможных инвесторов.
Систематический контроль финансового состояния предприятия позволяет оперативно выявлять негативные стороны в работе предприятия и своевременно принимать действенные меры по выходу из сложившейся ситуации. Поэтому анализу экономического состояния на предприятии должно уделяться самое пристальное внимание.
Список литературы
Волков О.И. Экономика предприятия. М.: ИНФРА. 2001
Родионова В.М. Финансовая устойчивость предприятия. М.: Перспектива 1996
1. Сергеев И.В. Экономика предприятия. М.: Финансы и статистика. 2001
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. М.:ИНФРА. 1997