Технико-экономический анализ МУП (по балансу)

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РФ

СЕВЕРНЫЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра менеджмента

Курсовой проект по дисциплине «Технико-экономический анализ»

Выполнил ст. гр. ЭУС-91 __________________________ Беляшова О. А.

(подпись, дата)

Проверил_____________________________________ Чередниченко И. В.

(подпись, дата)

Магадан 2003

Содержание КП:

Введение

3
Раздел 1. Теоретические основы анализа деятельности предприятия
4
Раздел 2. Финансовый анализ субъекта хозяйствования

2.1. Анализ финансового состояния предприятия:

2.1.1. анализ имущества;

2.1.2. анализ источников имущества;

2.2. Анализ финансовой устойчивости

2.3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
18

2.4. Общая оценка деловой активности

26
Раздел 3. Анализ прибыли и рентабельности

3.1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов деятельности предприятия

3.2. Факторный анализ прибыли

3.3. Факторный анализ рентабельности

32
Раздел 4. Анализ движения средств предприятия

4.1.Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

4.2.Анализ затрат

35
Заключение

37
Список литературы

39
Приложения

Введение

Анализ (от греч. – analisis) означает разложение изучаемого объекта на части, на присущие этому объекту составляющие. Анализ выступает в диалектическом, противоречивом единстве с понятием синтез (от греч. – synthesis) – соединение ранее расчлененных элементов изучаемого объекта в единое целое. Диалектический тандем анализ-синтез понимается как синоним всякого научного исследования.

Особое значение анализ и синтез приобрели в экономике. Анализом в более широком смысле занимается теория экономического анализа; в профессиональном
– экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности в соответствующих отраслях: промышленности, сельском хозяйстве, строительстве, торговле и т.д.

Под предметом анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия понимают хозяйственные процессы предприятий, их социально-экономическая сущность и конечные результаты деятельности.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности как наука представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Целью данного курсового проекта является не только финансово- экономический анализ деятельности Муниципального унитарного предприятия
«ТЖКЭ» на основе бухгалтерской отчетности за 2000 г., но и прогнозирование развития исследуемых процессов и систем. Вид деятельности данного предприятия – коммунальная теплоэнергетика.

В курсовом проекте анализируются такие показатели деятельности предприятия как финансовое состояние, финансовая устойчивость, ликвидность баланса и платежеспособность предприятия, прибыль и рентабельность, кредиторская и дебиторская задолженности и др.

РАЗДЕЛ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Экономический анализ в отличие от других видов анализа относится к абстрактно- логическому методу исследования экономических явлений.

Сегодня различают:

1. Общетеоретический экономический анализ. Он изучает явления и процессы на макро-уровне (государственный уровень, отраслей экономики).

2. Конкретный экономический анализ на микро уровне. Анализ хозяйственной деятельности, который применяется для изучения экономики отдельных предприятий.

Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний связанную:

1. с исследованием экономических явлений в их взаимосвязи складывающихся под взаимодействием объективных экономических законов и факторов субъективного характера;

2. с научным обоснованием бизнес-планов и с объективной оценкой их исполнения;

3. с выявлением положительных и отрицательных факторов и количественным измерением их действия;

4. с развитием тенденций хозяйственного развития и с определением неиспользованных внутренних резервов.

5. с обобщение передового опыта с применением оптимальных управленческих решений.

В анализе используется метод индукции – изучение хозяйственного процесса или явления с отдельных факторов ситуации.

С методом индукции связан метод дедукции. Он означает, что, изучая, анализируя единичное необходимо учитывать и общее.

Анализ хозяйственной деятельности предприятия классифицируется по различным признакам:

1. По отраслевому признаку, который основывается на общественном разделении труда:

. отраслевой – методика этого анализа учитывает специфику отдельных отраслей экономики;

. межотраслевой – является теоретической и методологической основой анализа хозяйственной деятельности во всех отраслях национальной экономики.

2. По признаку времени:

. предварительный – осуществляется до проведения хозяйственных операций. Необходим для обоснования управленческих решений, прогнозирования будущего, оценки ожидаемого выполнения плана, предупреждения нежелательных результатов.

. последующий – осуществляется после совершения хозяйственных операций. Используется для контроля за выполнением плана, выявления неиспользованных резервов, объективной оценки результатов деятельности предприятия.

3. По пространственному признаку:

. Внутрихозяйственный анализ изучает деятельность только исследуемого предприятия и его структурных подразделений.

. Межхозяйственный анализ, при котором сравнивают результаты деятельности двух и более предприятий. Позволяет выявить передовой опыт, резервы, недостатки, и на его основе дать более объективную оценку эффективности деятельности предприятия.

4. По объектам управления:

. Технико-экономический анализ. Им занимаются технические службы предприятия (главный инженер, главный технолог). Содержанием этого анализа является изучение взаимодействия технических и экономических процессов и установление их влияния на экономические результаты деятельности предприятия.

. Финансово-экономический анализ. Его проводят финансовые службы и кредитные органы. Основное внимание уделяется финансовым результатам деятельности предприятия: выполнению финансового плана, эффективности использования собственного и заемного капитала, выявлению резервов увеличения прибыли, роста рентабельности.

. Аудиторский анализ проводится аудиторами и аудиторскими фирмами.

Основная цель – прогнозирование финансового состояния предприятия.

. Социально-экономический анализ проводят экономические службы управления, социологические лаборатории, статистические органы.

Изучает взаимосвязь социологических и экономических процессов, их влияние друг на друга и на экономические результаты хозяйственной деятельности предприятия.

. Экономически-статистический анализ проводят статистические органы.

Применяется для изучения массовых общественных явлений на различных уровнях управления (предприятия, отрасли, региона).

5. По субъектам:

. Внутренний анализ проводят непосредственно на предприятии для оперативного краткосрочного и долгосрочного управления деятельностью предприятия.

. Внешний анализ проводится на основе финансовой статистической отчетности органами хозяйственного управления, банками, инвесторами, акционерами.

6. По содержанию программы:

. Комплексный – деятельность предприятия изучается всесторонне.

. Тематический – изучаются отдельные стороны деятельности предприятия.

Основной целью финансового анализа является получение наибольшего числа ключевых наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, изменения в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Цели финансового анализа:

1. Выявление изменений финансового состояния;

2. Выявление факторов влияющих на финансовое состояние предприятия;

3. Оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;

4. Оценка финансового положения предприятия на определенную дату;

5. Определение тенденций изменения финансового состояния предприятия.

Практика финансового анализа выработала правила чтений финансовых отчетов, т.е. методику финансового анализа. Выделяют пять основных методов:

1) Горизонтальный (временной) – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

2) Вертикальный (структурный) – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

3) Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда определяют возможные значения показателей в будущем;

4) Анализ относительных коэффициентов – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности и определение взаимосвязей показателей;

5) Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью различных приемов исследования.

Финансовый анализ деятельности предприятия включает:

1. Анализ финансового состояния предприятия:

1.1. анализ имущества;

1.2. анализ источников имущества;

1.3. анализ состояния запасов и затрат.

2. Анализ финансовой устойчивости:

2.1. анализ финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей;

2.2. анализ финансовой устойчивости с помощью относительных показателей.

3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия:

3.1. анализ ликвидности баланса с помощью абсолютных показателей;

3.2. анализ ликвидности баланса с помощью относительных показателей.

4. Общая оценка деловой активности.

5. Анализ финансовых результатов и коэффициентов рентабельности.

Для финансового анализа используется бухгалтерская отчетность: баланс, форма №2, форма № 3, форма № 4, форма № 5.

РАЗДЕЛ 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ СУБЪЕКТА ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ

ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Анализ финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (пассивы).

Анализ проводится с помощью одного из следующих способов:

1. Анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей.

2. Строится уплотненный сравнительный аналитический баланс путем объединения некоторых однородных по составу элементов балансовых статей.

3. Производится дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим объединением статей необходимых аналитических разрезов.

Анализ непосредственно по балансу является достаточно неэффективным, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии предприятия.

Сравнительно-аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики, вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительно-аналитического баланса являются:

o Абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; o Удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; o Изменение в абсолютных величинах; o Изменение в удельных весах; o Изменение в процентах к величинам на начало периода; o Изменение в процентах к изменениям валюты баланса.

Сравнительно-аналитический баланс фактически включает в себя показатели горизонтального и вертикального анализа.

Для оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса на отдельные на отдельные специфические группы по признаку ликвидности (актив) и срочности обязательств (пассив).

На основе сгруппированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, представленный в следующем виде:

Таблица 1

Анализируя данную таблицу, необходимо отменить, что предприятие находится в кризисном состоянии, то есть на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности ни в начале ни в конце года.

После анализа финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей необходимо проанализировать финансовую устойчивость с помощью коэффициентов устойчивости, так как абсолютные показатели отражают влияние инфляции и могут искажать реальную оценку.

Коэффициенты финансовой устойчивости:

1. Коэффициент капитализации указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств

К1 = (стр. 590 + стр. 690) / стр. 490 (9)

Нормативное значение К1 ? 1.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников

К2= (стр. 490 -стр. 190) / стр. 290 (10)

Нормативное значение 0,6 ? К2 ? 0,8.

3. Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования

К3= стр. 490 / стр. 290 (11)

Нормативное значение К3 ? 0,5.

4. Коэффициент финансирования показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных

К4= стр. 490 / (стр. 590 + стр. 690) (12)

Нормативное значение К4 ? 1.

5. Коэффициент финансовой устойчивости показывает какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников

К5= (стр. 490 + стр. 590) / стр. 300 (13)

Нормативное значение 0,8 ? К5 ? 0,9.

6. Коэффициент мобильности (маневренности) собственного капитала показывает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения

К6= (стр. 490 – стр. 190) / стр. 490 (14)

Нормативное значение К6 = 0,5.

Таблица 5

Анализ финансовой устойчивости с помощью относительных показателей
|Показатель |Величина показателя |Абсолютно|Нормати|
| | |е |в |
| | |отклонени| |
| | |е | |
| |на начало|на конец | | |
| |года |года | | |
|Коэффициент капитализации |0,49 |0,61 |0,12 |=0,5 |
|Коэффициент финансирования |2,05 |1,65 |-0,41 |>=1 |
|Коэффициент финансовой |0,70 |0,65 |-0,05 |(0,8;0,|
|устойчивости | | | |9) |
|Коэффициент мобильности |-0,003 |0,010 |0,01 |0,5 |

Анализ таблицы показывает, что на один рубль вложенных в активы собственных средств предприятие привлекло в начале года 49 копеек заемных средств, а на конец года – 61 копейку, что не превышает нормативное значение.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, что очень небольшая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Значение данного коэффициента не укладывается в норматив, что отрицательно характеризует деятельность предприятия.

Удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования составляет на начало и конец года соответственно 67% и 62%, при минимальном нормативном значении 50%.

Коэффициент финансовой устойчивости снижается не значительно и к концу года составляет 0,65. Данный коэффициент подтверждает, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, так как он не превышает нормативное значение. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что на начало года 70%, а на конец года 65% актива финансируется за счет устойчивых источников.

Коэффициент мобильности значительно меньше нормативного значения, что говорит о том, что собственный капитал не мобилен.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости подтвердил, что предприятие находится в кризисном положении, так как большинство коэффициентов не достигает нормативного значения.

2. 3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности. В наиболее общем виде эти показатели характеризуют возможность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть произведена. Чем короче этот период, тем выше ликвидность данного вида активов.

В таком понимании любые активы, которые можно превратить в денежные средства являются ликвидными.

Ликвидность можно рассмотреть с двух сторон: как время необходимое для продажи активов и как сумму, полученную от продажи активов. Обе эти стороны тесно связаны.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение в стоимостной оценке оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем выше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами – текущее положение предприятия неустойчиво и может возникнуть ситуация, когда предприятие не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей – коэффициентов ликвидности.

Таким образом, ликвидность предприятия – это способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности делятся на:

А1 – наиболее ликвидные активы – суммы по свеем статьям денежных средств и краткосрочные финансовые вложения.

А1 = стр. 250 + стр. 260 (15)

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = стр. 240 (16)

А3 – медленно реализуемые активы – статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы.

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270 (17)

А4 – труднореализуемые активы – внеоборотные активы.

А4 = стр. 190 (18)

Пассивы баланса по степени срочности оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность.

П1 = стр. 620 (19)

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

П2 = стр. 610 + стр. 660 (20)

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, доходы будущих периодов, задолженность участникам по выплате доходов.

П3 = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 (21)

П4 – постоянные пассивы – собственный капитал.

П4 = стр. 490 (22)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итого приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным если имеют место следующие соотношения:

А1 ? П1

А2 ? П2

А3 ? П3 (23)

А4 ? П4

В случае когда одно или несколько неравенств в системе имеют противоположный знак ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по 1 группе активов, компенсируется их избытком по другой в стоимостной оценке. В реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Таблица 6

Анализ платежеспособности с помощью абсолютных величин
|Актив |На |На конец|Пассив |На |На |Платежный излишек|
| |начало |года | |начало |конец |или недостаток |
| |года | | |года |года | |
| | | | | | | |
| | | | | | |на |на |
| | | | | | |начало |конец |
| | | | | | |года |года |
|А1 |17 |5 |П1 |171258 |209063 |-171241 |-209058|
|А2 |0 |0 |П2 |0 |3668 |0 |-3668 |
|А3 |201368 |236012 |П3 |30897 |19824 |170471 |216188 |
|А4 |416752 |378767 |П4 |415382 |382629 |1370 |-3862 |
| Балан|618137 |614784 | Балан|617537 |615184 |--- |--- |
|с | | |с | | | | |

Анализируя таблицу можно сделать вывод, что ликвидность баланса отличается от абсолютной. На данном предприятии наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов; платежный излишек медленно реализуемых активов как на начало, так и на конец года. Труднореализуемых активов на начало года был излишек, а в конец года недостаток.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1. Текущая ликвидность (ТЛ) свидетельствует о платежеспособности или о неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2) (24)

ТЛН.Г = -171241 тыс. руб.

ТЛК.Г. =-212726 тыс.руб.

Значение показателя текущей ликвидности свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

2. Перспективная ликвидность (ПЛ) – это прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

ПЛ = А3 – П3 (25)

ПЛН.Г. = 170471 тыс.руб.

ПЛК.Г. = 216188 тыс.руб.

Значение показателя перспективной ликвидности свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайшую перспективу.

Анализ ликвидности баланса с помощью абсолютных показателей является в какой-то степени приближенным, так как абсолютные показатели подвержены влиянию инфляции. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов:

1. Общий показатель ликвидности используется для комплексной оценки ликвидности баланса. С помощью данного коэффициента осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Увеличение данного коэффициента в динамике положительно характеризует деятельность предприятия. Данный коэффициент применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных на основе отчетности.

К1 = (26)

Нормативное значение К1 ? 1

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает какая часть краткосрочных заемных средств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.

К2 = (27)

Нормативного значения данный коэффициент не имеет, но по статистическим данным отечественных предприятий составляет от 0,05 до 0,1. По данным зарубежной статистики он не меньше 0,2.

3. Коэффициент быстрой ликвидности или критической оценки. При вычислении данного коэффициента в числителе принимаются только денежные средства, а товарно-материальные запасы исключаются.

К3 = (28)

По данным зарубежной статистики К3 ? 1, при этом чрезмерное значение коэффициента быстрой ликвидности может быть результатом неоправданного роста дебиторской задолженности.

4. Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности

(текущих обязательств). Значение данного коэффициента может значительно меняется по отраслям и видам деятельности, его разумный рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

К4 = (29)

В западной учетно-аналитической практике нижнее критическое значение данного коэффициента принимается равным 2. По данным отечественной статистики оптимальное значение К4 ? 1 (нормативное значение ? 2).

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных средств у предприятия необходимых для его финансовой устойчивости.

К5 = (30)

Диагностика банкротства предприятия

Согласно федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» от
08.01.98 г. понятие банкротство практикуется следующим образом:
«Несостоятельность (банкротство) – признанное арбитражным судом или объявленное должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательства и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

Признак банкротства юридического лица сформулирован следующим образом:
«Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения».

Решение о несостоятельности предприятия принимается по признании неудовлетворительности структуры баланса.

Основная цель проведения предварительного финансового анализа предприятия
– это обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным.

В соответствии с системой критериев, утвержденной постановление правительства РФ от 25.05.94 г. №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» анализ и оценка структуры баланса проводится на основе показателей:

1. коэффициента текущей ликвидности;

2. коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является одно из следующих условий:

1. коэффициент текущей ликвидности на конец года < 2;

2. коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец года <

0,1.

Основным показателем характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течении определенного периода является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Если хотя бы один из коэффициентов ниже нормативного значения, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (К6) за период равный 6 месяцам.

Если оба коэффициента больше норматива, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период равный 3 месяцам.

Квост. = (31)

Т- отчетный период равный 12 месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности принимающий значение ? 1 свидетельствует о наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Кутр. = (32)

Если коэффициент утраты платежеспособности < 1, то следовательно предприятие может утратить свою платежеспособность в течение трех месяцев после отчетной даты.

Принятие решения о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным осуществляется при наличие оснований (КТЛ < 2 и (или) КОСС < 0,1), а также при отсутствии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

При наличие оснований для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, но выявлении реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в установленные сроки принимается решение об отложении признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным на срок до 6 месяцев.

Меры по восстановлению платежеспособности должника:

1. Перепрофилирование производства.

2. Закрытие нерентабельных производств.

3. Ликвидация дебиторской задолженности.

4. Продаж части имущества должника.

5. Продажа предприятия должника.

Так как коэффициенты текущей ликвидности на конец года меньше 2 и коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец года меньше
0,1, следовательно необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности.

Результаты вычислений сводим в таблицу 7.

Таблица 7

Анализ платежеспособности с помощью относительных величин
|Показатель |Величина |Абсолютное|Норматив|
| |показателя |отклонение| |
| |на |на конец| | |
| |начало |года | | |
| |года | | | |
|Общий показатель |0,334728|0,32654 |-0,0082 |>=1 |
|ликвидности | | | | |
|Коэффициент абсолютной|0,00010 |0,00002 |-0,0001 |(0,05;1)|
|ликвидности | | | | |
|(платежеспособности) | | | | |
|Коэффициент быстрой |0,00010 |0,00002 |-0,0001 |>1 |
|ликвидности или | | | | |
|критической оценки | | | | |
|Коэффициент текущей |0,996191|1,01489 |0,0187 |>=2 |
|ликвидности | | | | |
|Коэффициент |-0,00680|0,01636 |0,0232 |>=0,1 |
|обеспеченности |3 | | | |
|собственными | | | | |
|средствами | | | | |
|Коэффициент |0,512 | |>=1 |
|восстановления | | | |
|платежеспособности | | | |

Анализируя данную таблицу, можно сделать следующие выводы: o Общий показатель ликвидности меньше нормативного значения (>=1) и составляет 0,335 и 0,327 на начало и конец соответственно. Данный коэффициент имеет динамику снижения, что отрицательно характеризует деятельность предприятия. o Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует о том, что очень незначительная доля краткосрочных заемных средств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. o Коэффициент текущей ликвидности на начало года равен 0,996 и к концу года снижается на 1,014. Данный коэффициент не соответствует нормативному значению (>=2), что негативно характеризует деятельность предприятия. o Отрицательным фактом является также то, что коэффициент обеспеченности собственными средствами не превышает нормативное значение (>=0,1). o Коэффициент восстановления платежеспособности, равный 0,512, не достигает норматива (>=1), что свидетельствует об отсутствии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

2.4.Общая оценка деловой активности

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловливается в немалой степени его деловой активностью.
Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются:

1. Широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт.

2. Репутация предприятия.

3. Обеспечение заданных темпов роста основных показателей хозяйственной деятельности.

4. Уровень эффективности использования ресурсов.

5. Устойчивость экономического роста.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в сроке оборота его средств.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для предприятия так как:

1. от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;

2. с размерами оборота связана относительная величина условно- постоянных расходов. Чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;

3. ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависят от того на сколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

1. отраслевая принадлежность;

2. сфера деятельности предприятия;

3. масштаб деятельности;

4. инфляция;

5. характер хозяйственных связей с другими предприятиями.

К внутренним факторам относятся:

1. эффективность стратегии управления активами;

2. целевая политика предприятия;

3. методика оценки товарно-материальных ценностей.

Для анализа деловой активности предприятия используются две группы показателей: общие показатели оборачиваемости активов и показатели управления активами.

Оборачиваемость средств вложенных в имущество предприятия может оцениваться

1. Скоростью оборота – количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие.

2. Периодом оборота – это средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие организации.

Для анализа деловой активности используются показатели из баланса предприятия и формы №2.

Также для анализа используется средняя величина активов, которая определяется по формуле:

Средняя величина активов = (Ан.г. + Ак.г.) / 2 (33)

Таблица 8

Получившиеся коэффициента сведем в общую таблицу 9.

Таблица 9

Коэффициенты деловой активности
|1.К-т общей оборачиваемости капитала |К1 = 0,06 |
|2. К-т оборачиваемости мобильных средств |К2 = 0,18 |
|3. К-т отдачи |К3 = --- |
|4. Фондоотдача |К4 = 0,10 |
|5. К-т оборачиваемости собственного капитала|К5 = 0,10 |
|6. К-т оборачиваемости материальных средств |К6 = 1,41 |
|7. К-т оборачиваемости денежных средств |К7 = 3499,68 |
|8. К-т оборачиваемости средств в расчетах |К8 = 0,20 |
|9. Срок оборачиваемости средств в расчетах |К9 = 1790,49 |
|(дни) | |

Анализ таблицы показывает, что срок погашения дебиторской задолженности, равный 1790,49 дней, почти в 20 раза превышает норматив (90 дней), что крайне отрицательно характеризует деятельность данного предприятия.

РАЗДЕЛ 3. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

3.1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов деятельности предприятия

Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия выражается в достигнутых результатах. Общим финансовым результатом является прибыль.

Система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные, но и относительные показатели эффективности хозяйствования. К ним относятся показатели рентабельности. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования предприятия.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:

1. Оценка динамики абсолютных показателей финансовых результатов.

2. Определение направленности и размера влияния от

Вернуться