1. Введение
2. Характеристика предприятия (баланс +
Форма № 2)
3. Анализ прибыли
4. Анализ рентабельности
5. Анализ наличия и обеспеченность
предприятия собственными оборотными
средствами (СОС)
6. Анализ оборачиваемости имущества
(денежный актив)предприятия
7. Анализ состава и структуры имущества
8. Анализ источников формирования финансовых
сурсов предприятия
9. Анализ финансовой устойчивости
10. Анализ дебиторской и кредиторской
олженности предприятия
11. Анализ платежеспособности предприятия
12. Анализ ликвидности предприятия
13. Анализ кредитоспособности предприятия
14. Прогноз банкротства
15. Выводы и предложения
16. Литература
Введение.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности – это наука, изучающая экономические показатели работы предприятия в постоянном их развитии с целью выявления внутренних производственных резервов.
Под анализом в широком смысле понимается способ познания предметов с и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.
Содержание предмета состоит из двух частей: общетеоретический экономический анализ, который изучает экономические явления и процессы на макро уровне и конкретно – экономический анализ на микро уровне. Этот вид анализа применяется для изучения экономики отдельных предприятий.
Предмет тесно связан с другими экономическими дисциплинами (с экономикой, бухгалтерским учетом, статистикой…).
АФХД – это функция управления, которая обеспечивает научное обоснование принятия решений.
Предметом анализа является хозяйственная деятельность предприятия, хозяйственные процессы и явления, причины образования и изменения результатов деятельности.
Объектом анализа служат экономические результаты деятельности предприятия.
На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения.
Анализ предшествует решениям и действием обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность.
Задачами АФХД являются:
1. Научное обоснование текущих и перспективных планов.
2. Контроль за выполнением планов и управленческих решений.
3. Контроль за экономным использованием ресурсов.
4. Поиск резервов повышения эффективности производства.
5. Оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики. Использованию имеющихся возможностей.
6. Разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.
Задача предмета – это оценка достигнутых результатов и обоснование резервов повышения эффективности производства.
Метод анализа – метод индукции: от частного к общему, и дедукции: от общих факторов к частным.
По функциям управления анализ подразделяется на: оперативный, последующий и перспективный.
Оперативный (текущий) анализ связан с функцией оперативного управления производством, с непрерывным контролем за ходом выполнения текущих планов и осуществляется на всех уровнях управления. Информацией являются данные оперативного учета и отчетности, показания приборов и устройств.
Последующий анализ связан с функцией краткосрочного планирования и проводится в целях получения объективной оценки достигнутых результатов деятельности предприятия. При этом анализируется вся система показателей деятельности предприятия, факторы и причины их изменения. Источником информации служит отчетность предприятия. Оценивается эффективность работы предприятия, степень выявления плановых заданий.
Перспективный анализ связан с функцией долгосрочного планирования. Его задачей является выявление закономерностей и тенденций в производственной и социальной деятельности предприятия.
Экономическое положение в стране.
Рост промышленного производства в России в первом полугодии 2000 года составил 10,3% по сравнению с первым полугодием 1999года, а в июне 2000года - 9,8% по сравнению с июнем 1999года.
Экономика РФ продолжает развиваться опережающими темпами: индекс промышленного производства в июне по сравнению с маем составил 100,9%, а если сбалансировать этот показатель по числу рабочих дней в июне и в мае - еще больше: 101,6%.
Легкая и текстильная промышленность - важнейшие отрасли экономики, производящие продукцию для населения и производственного потребления. С 1990г. по 1998г. в отраслях наблюдался спад производства. С конца 1998г. промышленность оживилась, в 1999г. и 2000г. отмечался некоторый рост промышленного производства.
В Российской Федерации разработана стратегия модернизации экономики. По мнению одного из разработчиков стратегии, министра экономического развития и торговли Германа Графа для динамического развития экономики необходимо:
1. Создание в стране мягкого инвестиционного климата;
2. провести налоговую реформу;
3. создание равных условий конкуренции в стране;
защищать права собственности;
4. реформировать естественные монополии и др.
Прирост валового внутреннего продукта к предыдущему году в процентах составит:
2000г. 2001г.2002г. 2003г. 2004г.
(прогноз Центра стратегических разработок: журнал "Э и Ж" № 33(8831) с. 2).
За 1999г. ВВП по сравнению с 1998г. увеличился на 3,2%, объем промышленной продукции - на 8,1%, инвестиции в основной капитал - на 1%. Численность занятых увеличилась на 2,8%. За предыдущие 7-8 лет большинство этих показателей имели отрицательные тенденции.
Положительная динамика наблюдалась и в легкой промышленности. Доля прибыльных предприятий возросла с 39% в 1998г. до 47,4% в 1999г.
Характеристика предприятия.
ДЕЗ-11 МО "Чертаново - Северное" является государственным
предприятием, осуществляющим свою деятельность за счет средств
бюджетного финансирования и частично за счет собственных доходов,
основным источником которых является квартирная плата. Следует
отметить, что собственные доходы планируются каждый год с
уточнением по кварталам за счет изменения тарифов. Величина
бюджетных ассигнаций, необходимых для возмещения убытков от
эксплуатации жилого фонда, уменьшается на величину собственных
доходов.
Основной деятельностью ГП ДЕЗ-11 МО "Чертаново - Северное"
является содержание, эксплуатация и текущий ремонт жилого фонда.
Анализ прибыли.
Основной обобщающий показатель экономических результатов деятельности предприятия является прибыль. В показателе прибыли отражается объем реализации продукции, его структура, эффективность использования предприятием материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
Увеличение прибыли имеет большое значение, так как растут платежи в бюджет в виде налога на прибыль и отчисления в фонд накопления и потребления.
Прибыль (убыток) от реализации услуг - это финансовый результат, полученный от основной деятельности предприятия, который равен разнице между выручкой от реализации услуг в действующих ценах и затратами на их реализацию.
Прибыль от реализации занимает наибольший удельный вес в структуре балансовой прибыли предприятия. Балансовая прибыль - сумма прибылей (убытков) предприятия от реализации и доходов (убытков) не связанных с ее производством и реализацией. Балансовая прибыль как конечный результат деятельности выявляется на основе учета всех хозяйственных операций предприятия.
Балансовая прибыль складывается из прибыли:
- от реализации товарной продукции;
- от реализации прочей продукции;
- от внереализованной деятельности.
В задачи анализа входит:
- определение степени выполнения плана по прибыли;
- определение отклонений от плана и факторов повлиявших на это отклонение;
- вскрытие резервов увеличения прибыли;
- разработка мероприятий по использованию выявленных ресурсов.
Источниками анализа являются:
- Бизнес-план;
- Форма № 2 "Отчет о прибыли и убытках";
- Данные оперативного и бухгалтерского учета.
Анализ выполнения плана по прибыли производится по каждому разделу балансовой прибыли. Но особое внимание обращается на анализ выполнения плана по реализации продукции.
Пр = Ро - Сп, где
Ро - объем реализации продукции,
Сп - полная себестоимость продукции.
Пр = 6750 - 25398 - 1814 = -20462 (тыс.руб)
Размеры прибыли и возможность ее роста находятся в сложной зависимости от целого ряда факторов, важнейшие из которых следующие:
- объем реализации;
- структура стоимости реализуемой продукции;
- величина других доходов и расходов, входящие в состав прибыли;
- уровень налогообложения прибыли.
За счет чистой прибыли может происходить образование резервных фондов, осуществляться отчисления на благотворительные цели, уплачиваются проценты по ссудам банка, полученным на восполнение недостатка оборотных средств, на приобретение оборотных средств и других средств. Из чистой прибыли уплачиваются штрафы и расходы по возмещению ущерба, подлежащие в соответствии с действующим законодательством внесению в бюджет разных уровней. В нашем варианте предприятие покрывало убыток, образовавшийся в результате расходов, обусловленных некачественным выполнением работ подрядными организациями для последующей выплаты другим организациям, устраняющим установленные дефекты, из чистой прибыли в течение всего анализируемого периода.
Из проведенного анализа стало понятно, что для улучшения финансового положения предприятию необходим собственный капитал, а соответственно и большая прибыль.
Анализ факторов, влияющих на прибыль от реализации продукции.
На прибыль, получаемую от реализации продукции, влияют следующие факторы:
- выполнение плана по реализации продукции: на сколько процентов будет выполнен план по реализации, на столько же процентов будет выполнен план по прибыли за счет этого фактора;
- снижение производственной себестоимости: влияние этого фактора определяется как разность между фактической себестоимостью и плановой, пересчитанной на фактический объем и ассортимент продукции;
- изменение коммерческих расходов: влиянию фактора определяется как разность между фактической суммы коммерческих расходов и плановой, скорректированной на процент выполнения плана по реализации продукции;
- изменение оптовых цен: влияние определяется как разность между фактическим выпуском продукции по новым и старым ценам;
- качество продукции: ?Тп = ?Ро = Внв.отч. х Ц1 (Ксотч х Кспл),
где Ро - объем реализованной продукции;
Внв.отч. - выпуск продукции в натуральном выражении;
Ц1 - цена 1ого сорта;
Кс - коэффициент сортности.
- сдвиг в ассортименте: влияние фактора определяется как разность между отклонением в выполнении плана по прибыли и влиянием всех предыдущих факторов.
Таблица 1
Показатели
Единица измерения
План
Отчет
1.Производственная себестоимость
Тыс.руб.
20673
25398
2.Управленческие расходы
Тыс.руб.
1984
1814
3.Выручка от реализации продукции
Тыс.руб.
6526
6750
1. Определяем полную себестоимость продукции (услуг) по плану и отчету:
Сп пл = п.1 + п.2
Сп пл = 20673 + 1984 = 22657 (тыс.руб.)
Сп отч = п.1 + п. 2
Сп отч = 25398 + 1814 = 27212 (тыс.руб.)
2. Определяем прибыль от реализации продукции (услуг):
Пр = Ро - Сп
Пр пл = 6526 - 22657 = -16131 (тыс.руб.)
Пр отч = 6750 - 27212 = -20462 (тыс.руб.)
3. Определяем отклонения по прибыли:
Пр = -20462 - (-16131) = -4331 (тыс.руб.)
4. Определяем процент отклонения по прибыли:
-20462
Пр = -16131 х 100 = 126,85 (%)
План по прибыли не довыполнен на 4331 тыс.руб., что составляет 126,85 %.
5. Определяем факторы влияющие на отклонения прибыли:
6750
6526 х 100 = 103 (%)
6. Определяем влияние выручки от реализации на прибыль:
-16131 х 30
100 = -4839,3 (тыс.руб.)
7. Определяем влияние производственной себестоимости:
20673 х 103
25398 - 100 = 4104,81 (тыс.руб.)
8. Определяем влияние управленческих расходов на прибыль:
1814 х 103
1984 - 100 = 155,58 (тыс.руб.)
9. Обобщаем влияние трех факторов:
-4839,3 + 4104,81 + 155,58 = -578,91 (тыс.руб.)
10.Определяем влияние сдвигов в ассортименте:
-578,91 - (-4331) = 3752,09 (тыс.руб.)
В результате сдвигов в ассортименте прибыль уменьшилась
на 3752,09 тыс.руб.
Таким образом, из расчетов видно, что на увеличение прибыли повлияло только снижение управленческих расходов. В течении года управленческие расходы предприятия сократились за счет сокращения управленческого персонала.
Анализ рентабельности.
Рентабельность - это показатель прибыльности. Финансовое состояние предприятия в значительной мере зависит от его рентабельности.
Различают рентабельность:
- рентабельность капитала - определяется отношением балансовой (валовой, чистой) прибыли к средней готовой стоимости собственного капитала;
- рентабельность производственных фондов - определяется отношением валовой прибыли (чистой) к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормированных оборотных средств: Пч___
Рпр.ф = Оф + Ос х 100
1499779____
Рпр.ф = 1499738 + 205 Х 100 = 99,99 (%)
- рентабельность всего имущества: Пч______
Рпр.ф = Оф + Ос + Дс х 100
(%) - чтобы выразить в процентах
1499779_______
Рпр.ф = 1499738 + 205 + 1643 Х 100 = 99,88 (%)
- рентабельность продаж (оборота) - определяется отношением прибыли от реализации продукции (Пр), работ, услуг или чистой прибыли к сумме выручки (Врп): _Пр_
Рпрод. = Врп х 100 (%)
-20462
Рпрод. = 6750Х 100 = -303,14 (%)
- рентабельность продукции - определяется отношением прибыли от реализации данной продукции к полной ее себестоимости:
_Пр
Рпр. = Сп х 100 (%)
-20462
Рпр. = 25398 Х 100 = -80,57 (%)
- рентабельность финансовых вложений - определяется отношением доходов, полученных по ценным бумагам и от долевого участия в уставный капитал других предприятий (стр. 80 в Ф. №2) к средней стоимости финансовых вложений (стр. 140+250 Ф.№1) и умноженное на 100.
Рфв = 0 (%)
Сущность, задачи и источники анализа финансового состояния предприятия.
Анализ финансового состояния - это глубокое исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе.
Задачи анализа:
1. Оценка прибыльности предприятия, рентабельности и влияющих на них факторов.
2. Выявление финансовой устойчивости.
3. Изучение эффективности использования финансовых ресурсов.
4. Оценка использования капитала.
5. Изучение кредитоспособности предприятия.
6. Установление уровня самофинансирования и валютной самоокупаемости.
Источники:
1. Форма № 1 (бухгалтерский баланс)
2. Форма № 2 (отчет о прибыли и убытках)
3. Приложение № 5 к балансу
4. Журналы-ордера (4,6,8,10)
5. Данные оперативного и бухгалтерского учета
Анализ наличия и обеспеченность предприятиясобственными оборотными средствами (СОС).
При этом анализе необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.
Для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств, величины запасов и затрат:
ЗЗ = стр. 210 + стр. 220
ЗЗ на нач.г. = 53 + 0 = 53 (тыс.руб.)
ЗЗ на кон.г. = 205 + 0 = 205 (тыс.руб.)
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, которые отражают различные виды источников:
1. Наличие собственных оборотных средств:
СОС = стр. 490 - стр. 190 - стр. 290
СОС на нач.г. = 1501287 - 1501256 - 11132 = -11101 (тыс.руб.)
СОС на кон.г. = 1500014 - 1499779 - 16072 = -15837 (тыс.руб.)
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал:
Кф = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190
Кф на нач.г. = 1501287 + 0 - 1501256 = 31 (тыс.руб.)
Кф на кон.г. = 1500014 + 0 - 1499779 = 235 (тыс.руб.)
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:
Ви = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190
Ви на нач.г. = 1501287 + 0 + 0 - 1501256 = 31 (тыс.руб.)
Ви на кон.г. = 1500014 + 0 + 0 - 1499779 = 235 (тыс.руб.)
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
?? СОС = СОС - ЗЗ
?? СОС на нач.г. = -11101 - 53 = -11154 (тыс.руб.)
?? СОС на кон.г. = -15837 - 205 = -16042 (тыс.руб.)
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
?? Кф = Кф - ЗЗ
?? Кф на нач.г. = 31 - 53 = -22 (тыс.руб.)
?? Кф на кон.г. = 235 - 205 = 30 (тыс.руб.)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования:
?? ЗЗ = Ви - ЗЗ
?? 33 на нач.г. = 31 - 53 = -22 (тыс.руб.)
?? 33 на кон.г. = 235 - 205 = 30 (тыс.руб.)
На основании показателей обеспеченности осуществляется классификация финансовых ситуаций, которых существует 4е вида:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния - это ситуация встречается крайне редко и бывает тогда, когда предприятие обеспечено всеми источниками запасов и затрат, т.е. оборотными средствами, собственными оборотными средствами и общей величиной источников с учетом краткосрочных кредитов и займов:
Коб = (1;1;1) ?? СОС; ?? Кф; ?? Ви
2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия - когда предприятие не обеспечено оборотными средствами:
Коб = (0;1;1) ?? СОС; ?? Кф; ?? Ви
3. Неустойчивое финансовое состояние предприятия - ситуация, когда предприятие не обеспечено оборотными и собственными оборотными средствами:
Коб = (0;0;1) ?? СОС; ?? Кф; ?? Ви
4. Кризисное состояние предприятия:
Коб = (0;0;0) ?? СОС; ?? Кф; ?? Ви
В кризисной ситуации финансовая устойчивость может быть улучшена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
?? СОС = -16042 - (-11154) = -4888 (тыс.руб.)
?? Кф = 30 - (-22) = 52 (тыс.руб.)
?? Ви = 30 - (-22) = 52 (тыс.руб.)
Ситуация анализируемого предприятия, судя по показателям собственных оборотных средств, является нормальной.
Анализ оборачиваемости имущества (деловой активности)предприятия.
В задачи анализа входят:
- определение степени оборачиваемости оборотных средств;
- определение причин замедления оборачиваемости и виновников;
- вскрытие резервов, способных к оборачиваемости;
- разработка и проведение мероприятий по использованию выявленных резервов.
-
Источниками являются:
- Бизнес-план;
- Форма № 1 "Бухгалтерский баланс"
- Форма № 2 "Отчет о прибылях и убытках".
Существуют следующие показатели оборачиваемости имущества:
1. Общие показатели, характеризующие оборачиваемость всего имущества.
2. Частные показатели, характеризующие оборачиваемость отдельных видов имущества (собственный капитал, материальные запасы, дебиторская и кредиторская задолженности).
3. Показатели экономической задолженности ускорения и замедления оборачиваемости имущества и его составных частей.
Показатели определяются по следующим формулам:
1. Коэффициент оборачиваемости имущества:
_Ро_
К об.им. = Сим
Сим на н.г + Сим на к.г.
Сим = 2 , где
Ро - объем реализации;
Сим - средние остатки имущества предприятия или его составных частей.
1520087 + 1523038
Сим = 2= 1521562,5 (тыс.руб.)
6750___
К об.им. = 1521562,5Х 100 = 0,44 (%)
2. Коэффициент закрепления имущества и его составных частей:
_1_ Сим
Кз = Коб = Ро, где
Кз - показывает на сколько копеек нужно иметь имущества или его составных частей, чтобы произвести продукцию на 1 рубль.
1521562,5
Кз =6750 Х 100 = 22541,66 (%)
3. Коэффициент длительности одного оборота (в днях) оборачиваемости имущества или его составных частей:
_Т_Т х Сим
Д = Коб =Ро , где
Т - число дней в отчетном периоде;
Коб - коэффициент оборачиваемости;
Д - показывает, сколько дней длится 1 оборот имущества или его составных частей.
360 х 1521562,5
Д = 6750= 81150 (дн.)
Расчет общего и частичного показателей оборачиваемости имущества приведен в таблице 2.
Таблица 2
Показатели
На начало года
На конец года
Средние остатки
Расчет показателей оборачивае
мости (дн.)
Оборачивае
мость за предыдущий период
1.Выручка от реализации продукции
6526
6750
-----
-----
-----
2.Стоимость имущества
1520087
1523038
1521562,5
81150
-----
3.Собственный капитал
1501287
1500014
1500650,5
80034,7
-----
4.Оборотный капитал
11132
16072
13602
725,44
-----
5.Дебеторская задолженность
4454
7871
6162,5
328,7
401,3
6.Кредиторская задолженность
15580
19206
17393
927,6
-----
Показатели экономической эффективности от ускорения или замедления оборачиваемости имущества или его составных частей, можно определить умножением показателя однодневного оборота на разницу в днях между базовой и фактической оборачиваемости:
Ро х У
С высв = Т, где
Ро - объем реализации;
Т - число дней в отчетном периоде;
У - ускорение.
У = 328,7 - 401,3 = -72,6 (дн.)
6750 х 72,6
С высв = 360 = 1361,25 (тыс.руб.)
Ро х 3
С доп.затрат = Т
6750 х 3
С доп.затрат = 360= 56,3
По проведенному анализу к расчету показателей оборачиваемости
имущества предприятия уменьшилась на 72,6 дней, то есть с
401,3 дней до 328,7 дней. Следовательно можно получать один и тот
же объем производства с меньшими затратами оборотных средств.
Анализ состава и структуры имущества.
Анализ изменения в составе имущества предприятия начинают с определения соотношения статей актива баланса, их удельного веса в общем итоге ( валюте ) баланса, а так же суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующем периодом.
При анализе определяют коэффициент мобильности предприятия, который равен отношению стоимости оборотных активов к стоимости всего имущества.
На предприятии этот показатель составил:
11132_
К моб.им на н.г. = 1520087 = 0,007
16072_
К моб.им на к.г. = 1523038 = 0,010
Мобильные оборотные средства определяются делением наиболее мобильной их части к стоимости оборотных активов.
На предприятии этот показатель составил:
0 + 1673
К моб.об.ср-в на н.г. =11132= 0,15
0 + 1643
К моб.об.ср-в на к.г. =16072= 0,10
Финансовое состояние предприятия в значимой мере обуславливается его производственной деятельностью. Поэтому при анализе следует дать оценку его производственного потенциала, для характеристики которого используют следующие показатели:
1. Наличие динамики и удельный вес производственных активов в общей стоимости имущества:
Стр.190 + 211 + 212 + 213 + 214 : стр.300 х 100
На н.г. = 1501256 + 48 + 0 + 0 + 0 : 1520087 х 100 = 98,76
На к.г. = 1499779 + 203 + 0 + 0 + 0 : 1523038 х 100 = 98,49
2. Наличие динамики и удельный вес основных средств в общей стоимости имущества:
стр.120
стр.300 Х 100
1501238
На н.г. = 1520087 х 100 = 98,76
1499738
На к.г. = 1523038 х 100 = 98,47
На предприятии стоимость производственных активов составила:
С пр.акт.на н.г. = 15580 + 48 + 0 = 15628 (тыс.руб.)
С пр.акт.на к.г. = 19206 + 203 + 0 = 19409 (тыс.руб.)
Удельный вес стоимости производственных активов свидетельствует о динамике развития производственных возможностей:
15580 + 48
Уд.вес на н.г. = 1520087х 100 = 1,03 (%)
19206 + 203
Уд.вес на к.г. =1523038х 100 = 1,27 (%)
Уменьшения удельного веса производственных активов в общей стоимости активов предприятия отражает снижение его производственных возможностей.
Для упрощения анализа необходимо сгруппировать однородные по своему составу элементы балансовых статей.
Таблица 3
Актив
На начало года
На конец года
Отклонения ?
Тыс.руб
%
Тыс.руб
%
Тыс.руб
%
1.Недвижимое имущество (стр.190)
1501256
98,76
1499779
98,47
-1477
-0,29
2.Оборотные активы (стр.210) в том числе:
53
0,003
205
0,013
+152
+0,01
производственные запасы (стр.211+212)
48
0,003
203
0,013
+155
+0,01
затраты в НЗП (стр.213)
-----
-----
-----
-----
-----
-----
готовая продукция (стр.214)
-----
-----
-----
-----
-----
-----
товары отгружены (стр.215)
-----
-----
-----
-----
-----
-----
расходы будущих периодов (стр.216)
5
0,0003
2
0,0001
-3
-0,0002
3.НДС (стр.220)
-----
-----
-----
-----
-----
-----
4.Дебиторская задолженность (стр.230+240)
4454
0,29
7871
0,52
+3417
+0,23
5.Краткосрочные финансовые вложения (стр.250)
-----
-----
-----
-----
-----
-----
6.Денежные средства (стр.260)
1673
0,110
1643
0,108
-30
-0,002
7.Прочие оборотные активы (стр.270)
4952
0,33
6353
0,42
+1401
+0,09
Баланс (стр.300):
1520087
100
1523038
100
2951
100
По данным таблицы 3 видно, что стоимость недвижимости
имущества на конец анализируемого периода уменьшилась на
1477 тыс.руб. Доля оборотных активов увеличилась на 152 тыс.руб.
Из таблицы видно увеличение дебиторской задолженности в размере
3417 тыс.руб. Доля денежных средств в итоге баланса уменьшилась
на 30 тыс.руб., что можно расценивать как отрицательную тенденцию
с точки зрения финансового положения предприятия, так как это
более ликвидные активы. На конец анализируемого периода
наблюдается наличие прочих оборотных средств на сумму 1401
тыс.руб., что составляет в валюте баланса 0,09% от общей суммы.
Анализ источников формирования финансовых ресурсов предприятия.
Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счет собственных и заемных (привлеченных) источников, т.е. собственного или заемного капитала.
Источниками образования собственных средств являются:
- Уставный капитал;
- Отчисления от прибыли (в резервный фонд, фонды накопления);
- Целевое финансирование и поступления;
- Арендные обязательства;
- Добавочный и резервный капитал.
Анализ начинают проводить с определения соотношения отдельных статей баланса, их удельного веса в общем итоге (валюте) баланса, а также суммы отклонений в структуре источников формирования финансовых ресурсов по сравнению с предшествующим периодом.
Для проведения данного анализа составляют таблицу структуры и динамики развития источников финансовых ресурсов.
Таблица 4
Статьи пассива баланса
На начало года
На конец года
Абсолютная
%
1.Всего средств предприятия, тыс.руб. (стр.700)
в том числе:
1520087
1523038
+2951
+0,19
2.Собственные средства, тыс.руб. (стр.490)
1501287
1500014
-1273
-0,08
То же в % к имуществу; из них:
98,76
98,49
-0,27
-----
2.1 Наличие собственных оборотных средств, тыс.руб. (стр.490-190)
+31
+235
+204
+658,06
То же в % к собственным средствам (стр.490-190:490х100)
0,002
0,015
+0,013
-----
3. Заемные средства (стр.590+690)
18800
23024
+4224
+22,47
То же в % к имуществу; из них:
1,24
1,51
+0,27
-----
3.1 Долгосрочные займы (стр.590)
-----
-----
-----
-----
То же в % к заемным средствам (стр.590:590+690х100)
-----
-----
-----
-----
3.2 Краткосрочные кредиты и займы (стр.610)
-----
-----
-----
-----
То же в % (стр.610:590+690х100)
-----
-----
-----
-----
3.3 Кредиторская задолженность (стр.620)
15580
19206
+3626
+23,27
То же в % к заемным средствам (стр.620:590+690х100)
82,87
83,41
+0,54
-----
Данные таблицы 4 показывают, что общее увеличение источников
составило 2951 тыс.руб. или 0,19% отклонения. Этот рост получен
за счет увеличения кредиторской задолженности на 3626 тыс.руб.
При этом в отчетном периоде произошло уменьшение собственных
средств на 1273 тыс.руб., что составило 0,08% в общем объеме
средств предприятия. Заемные средства увеличились на
4224 тыс.руб. Собственные оборотные средства увеличились на
204 тыс.руб.
Анализ финансовой устойчивости.
Финансово - устойчивым является такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные средства, нематериальные активы, оборотные средства) и не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.
Если на предприятии имеется запас собственных средств, то это характеризует запас устойчивости, при том условии, что его собственные средства превышают заемные.
Финансовая устойчивость характеризуется показателями:
1. Коэффициент собственности (независимости)
Соб.ср-ва (стр.490)_______
Кс = Общ.велич.ср-в пр-тия (стр.700)
Особое значение этот показатель имеет для инвесторов и кредиторов. Средний его показатель равен 0,7.
Если Кс ниже этого значения, то финансовая устойчивость ставится под сомнение.
1501287
Кс на н.г. = 1520087 = 0,9
1500014
Кс на к.г. = 1523038 = 0,9
2. Коэффициент заемных средств:
Заем.ср-ва (стр.590 + 690)____
Кзс = Общая велич.ср-в пр-тия (стр.700)
0 + 18800
Кзс на н.г. = 1520087 = 0,01
0 + 23024
Кзс на к.г. =1523038 = 0,01
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств или коэффициент структуры капитала:
Заем.ср-ва (стр.590 + 690)
Кск = Собств. ср-ва (стр.490)
Кск показывает сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственности. За критический показатель принимают 1 (50х50), а если показатель меньше 1, то финансовая устойчивость ставится под сомнение.
_18800_
Кск на н.г. = 1501287 = 0,01
_23024_
Кск на к.г. = 1500014 = 0,01
4. Коэффициент финансовой устойчивости или коэффициент соотношения собственных средств:
Собств.ср-ва (стр.490)____
Кфу = Заем.ср-ва (стр.590 + 690)
Превышение собственных средств показывает, что предприятие обладает достаточными запасами финансовой устойчивости и относительно независимо от внешних финансовых источников.
1501287
Кфу на н.г. =18800 = 79,8
1500014
Кфу на к.г. =23024 = 65,1
5. Коэффициент мобильности собственных средств (маневренность):
Собств.оборот.ср-ва (стр.490 + 590 - 190)
Км = Сумма собственных средств (стр. 490)
Км равен 0,2 ? 0,5, если Км выше этих показателей, то оценка дается положительная.
1501287 + 0 - 1501256
Км на н.г. =1501287 = 0,00
1500014 + 0 - 1499779
Км на к.г. = 1500014 = 0,00
При анализе рассчитанные коэффициенты сравниваются с оптимальными (стандартными) значениями данной отрасли и с показателями высокорентабельности предприятия.
Таблица 5
Наименование показателя
На начало года
На конец года
Отклонения
?
1. Коэффициент собственности (независимости)
0,9
0,9
0
2. Коэффициент заемных средств
0,01
0,01
0
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (структура капитала)
0,01
0,01
0
4. Коэффициент финансовой устойчивости (соотношение собственных и заемных средств)
79,8
65,1
-14,7
5. Коэффициент мобильности собственных средств (маневренность)
0,00
0,00
0
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
Анализ дебиторской (ДЗ) и кредиторской (КЗ) задолженности проводится путем сравнивания фактических остатков на начало и конец анализируемого периода.
Рост остатка задолженности свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.
Состояние ДЗ и КЗ, их размеры и качества оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия. Для улучшения финансового положения предприятия, необходимо:
1. Следить за соотношением ДЗ и КЗ, значительное повышение ДЗ создает угрозу финансовому состоянию предприятия и делает необходимым дополнительно привлекать источники финансирования.
2. Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.
3. По возможности ориентироваться на большее количество заказчиков с целью уменьшения риска не уплаты монопольных заказчиков.
Дебиторская задолженность.
ДЗ - это задолженность предприятию по платежам, то есть отвлечения средств из оборота предприятия и использования их другими предприятиями.
В процессе анализа важное значение имеет выявление оборачиваемости ДЗ по следующим показателям:
1. Оборачиваемость ДЗ определяется отношением выручки от реализации продукции (стр.010, Ф.№2) к средней ДЗ:
_Ро__
Одз = Ср.ДЗ
Средняя ДЗ определяется как сумма половины ДЗ на начало года и конец года:
ДЗ н.г. + ДЗ к.г.
Ср.ДЗ =2
4454 + 7871
Ср.ДЗ = 2 = 6162,5 (тыс.руб.)
_6750_
Одз = 6162,5 = 1,1 (оборота)
2. Период погашения ДЗ определяется как отношение числа календарных дней отчетного периода на оборачиваемость ДЗ:
Т_
Пдз =Одз
360
Пдз = 1,1 = 327,3 (дней)
Чем больше период просрочки ДЗ, тем выше риск ее погашения.
3. Доля ДЗ в общем объеме текущих активов:
ДЗ стр.216 + 220 + 230 + 240
Ддз = Ат Х 100 =стр.210 Х 100
5 + 0 + 0 + 4454
Ддз на н.г. = 53 Х 100 = 8413,2 (%)
2 + 0 + 0 + 7871
Ддз на к.г. =205 Х 100 = 3840,5 (%)
4. Доля сомнительной задолженности в составе ДЗ определяется как отношение сомнительной (неправильной) ДЗ и общей суммы ДЗ:
ДЗс стр.220_________
Дсдз = ДЗ х 100 = стр.216 + 220 + 230 + 240 Х 100
0________
Дсдз на н.г. = 5 + 0 + 0 + 4454 Х 100 = 0 (%)
0________
Дсдз на к.г. = 2 + 0 + 0 + 7871 Х 100 = 0 (%)
Этот показатель характеризует качество ДЗ. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности, тенденция к уменьшению - повышении ликвидности, исходя из данных показателей сомнительной задолженности.
Данные проведенного анализа показали, что доля ДЗ в общем объеме текущих активов уменьшилась с 8413,2% до 3840,5%, то есть на 4572,7%, а доля сомнительной задолженности в составе основной задолженности - отсутствует. Это свидетельствует об увеличение роста ликвидности предприятия на конец года.
Анализ ДЗ необходимо дополнить анализом КЗ, который проводится аналогично анализу ДЗ.
Кредиторская задолженность.
КЗ - это задолженность самого предприятия по платежам другим предприятиям и означает привлечение в свой хозяйственный оборот средств других предприятий.
В процессе анализа необходимо выявить и проанализировать динамику неоправданной КЗ, к которой относится задолженность поставщикам по неоплаченным в срок расчетным документам. При анализе выбираются обязательства, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, так же скрытая КЗ предприятия, которая возникает в случаях расчетов на условиях предоплаты.
Расчеты показателей оборачиваемости КЗ:
_Ро__
1. Окз =Ср.КЗ
КЗ н.г. + КЗ к.г.
Ср.КЗ =2
15580 + 19206
Ср.КЗ = 2 = 17393 (тыс.руб.)
6750_
Окз = 17393 = 0,4 (оборота)
_Т_
2. Пкз = Окз
360
Пкз = 0,4 = 900 (дней)
Большой период просрочки КЗ свидетельствует о высоком риске ее погашения.
3. Доля КЗ в общем объеме текущих пассивов:
КЗ стр.610 + 620
Дкз = Пт Х 100 = стр.690 Х 100
0 + 15580
Дкз на н.г. =18800Х 100 = 82,9 (%)
0 + 19206
Дкз на к.г. =23024Х 100 = 83,4 (%)
Исходя из данных показателей, доля КЗ в общем объеме текущих пассивов в продолжение анализируемого периода увеличилась с 82,9% до 83,4%, то есть на 0,5%.
Сравнение состояния ДЗ и КЗ позволяет сделать вывод:
на предприятие преобладает КЗ, низкая скорость оборачиваемости КЗ по сравнению с ДЗ ведет к дефициту платных средств.
Анализ платежеспособности предприятия.
Под платежеспособностью предприятия понимают его готовность п