Статистические методы анализа финансового состояния предприятия в условиях рынка

Московский государственный университет коммерции

Кемеровский институт коммерции

Статистика коммерческой деятельности

Тема: «Статистические методы анализа финансового состояния предприятия в условиях рынка»

Выполнил: ХХХХХХХХХХ

4 УФФ заочное

Кемерово 1998

Содержание

1. Введение

Предлагаемая методика анализа финансового состояния предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она включает элементы, общие как для внешнего, так и внутреннего анализа. Рассматриваемые ниже задачи и алгоритмы их решения определяют главные направления анализа, а их углубление на базе всей достоверной информации (в том числе на базе разрабатываемых на предприятиях нормативов) проводятся в рамках внутреннего анализа. Кроме того, основы методики могут быть адаптированы к требованиям конкретного внешнего пользователя и поэтому имеют в определенной степени универсальный характер, вытекающий из универсальности рыночных отношений, объединяющих различные формы собственности и различные виды экономической деятельности.

Методика включает следующие блоки анализа: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.

Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния.
Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния.
Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Так, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Согласно классификации одного из основателей балансоведения Н.А. Блатова, относительные показатели финансового состояния подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.

Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей.
Коэффициенты распределения и их изменения за отчетный период, как будет показано ниже, играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием по сравнительному аналитическому балансу-нетто.

Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих раз личный экономический смысл.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значении с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения (финансового состояния периодам, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей, рассчитанные поданным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимости, например, от отрасли производства пока не создано, поскольку в настоящее время не устоялся и поэтому лишен полноценной системной упорядоченности набор относительных показателей, применяемых для анализа финансового состояния предприятия. Зачастую предлагается избыточное количество показателей. Для точной и полной характеристики финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

2. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования
(собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия. (табл. 1).

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во- первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем. Следовательно, Отчет о финансовых результатах и их использовании также привлекается для анализа финансового состояния (табл. 2).

В 20-х годах один из создателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в % к величинам на начало периода
(темп прироста статьи баланса); изменения в % к изменениям валюты баланса
(темп прироста структурных изменений — показатель динамики структурных изменений); цена одного процента роста валюты баланса и каждой статьи — отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода.

Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом.
Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, активно используемые в практике капиталистических фирм. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы: показатели структуры баланса; показатели динамики баланса; показатели структурной динамики баланса.

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Таблица 1

Утверждена Министерском финансов Российской Федерации для годовой бухгалтерской отчетности за 1994 г.

БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ

Форма № 1
| |Код |На |На |
|АКТИВ |стр. |начало|конец |
| | |года |года |
|1 |2 |3 |4 |
|1. ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА И ИНЫЕ | | | |
|ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | |
|Нематериальные активы: | | | |
|первоначальная стоимость* |010 | | |
|(04)................... | | | |
| износ* |011 | | |
|(05)........................................| | | |
|............ | | | |
| остаточная |012 | | |
|стоимость...................................| | | |
|Основные средства: | | | |
|............................................| | | |
|... | | | |
| первоначальная (восстановительная) | | | |
|стоимость* (01, |020 |8274 |114852|
|03).........................................| | | |
|..... | | | |
| износ* |021 |4394 |81836 |
|(02)........................................| | | |
|............ | | | |
| остаточная |022 |3880 |33016 |
|стоимость...................................| | | |
|Оборудование к установке |030 |1112 |4572 |
|(07)............................... | | | |
|Незавершенные капитальные вложения (08, |040 |227 |2354 |
|61)...... | | | |
|Долгосрочные финансовые вложения |050 | | |
|(06)............... | | | |
|Расчеты с учредителями (75) |060 | | |
|................................. | | | |
|Прочие внеоборотные |070 | | |
|активы.................................. | | | |
| Итого по |080 |5219 |39942 |
|разделу................................. | | | |

| |Код |На |На |
|АКТИВ |стр. |начало|конец |
| | |года |года |
|1 |2 |3 |4 |
|II. ЗАПАСЫ И ЗАТРАТЫ | | | |
|Производственные запасы (10, 15, |100 |1767 |10333 |
|16).................... | | | |
|Животные на выращивании 1 откорме |110 | | |
|(11).............. | | | |
|Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы: | | | |
| первоначальная стоимость (12, |120 |148 |697 |
|16)............... | | | |
| износ* |121 |83 |81 |
|(13).........................................| | | |
|............. | | | |
| остаточная |122 |65 |616 |
|стоимость....................................| | | |
|. | | | |
|Незавершенное производство (20, 21, 23, 29, | | | |
|30, 36, 44) |130 |1184 |8592 |
|.............................................| | | |
|........................ | | | |
|Расходы будущих периодов |140 | | |
|(4)................................ | | | |
|Готовая продукция |150 |1102 |10517 |
|(40).........................................| | | |
|... | | | |
|Товары |162 |9 |685 |
|(41).........................................| | | |
|..................... | | | |
|Налог на добавленную стоимость и специальный | | | |
|налог по приобретенным ценностям |175 |24 |271 |
|(19)................. | | | |
|Прочие запасы и затраты |176 | | |
|......................................... | | | |
| Итого по разделу |180 |4151 |31014 |
|II............................... | | | |
|III. ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА, РАСЧЕТЫ | | | |
|И ПРОЧИЕ АКТИВЫ | | | |
|Товары отгруженные |199 | | |
|(45).........................................| | | |
|Расчеты с дебиторами: | | | |
| за товары, работы и услуги (62, |200 |4536 |13980 |
|76)............... | | | |
| по векселям полученным |210 | | |
|(82)........................ | | | |
| с дочерними предприятиями |220 | | |
|(78)................... | | | |
| с бюджетом |230 |792 |4907 |
|(68).........................................| | | |
|.... | | | |
| с персоналом по прочим операциям (73)...... |240 |2 |322 |
| с прочими |250 |374 |1077 |
|дебиторами...................................| | | |
|Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам | | | |
|(61).........................................|260 | | |
|................................. | | | |
|Краткосрочные финансовые вложения |270 | | |
|(58)............ | | | |
|Денежные средства: | | | |
| касса |280 | | |
|(50).........................................| | | |
|............. | | | |
| расчетный счет |290 |362 |8059 |
|(51)....................................... | | | |
| валютный счет |300 | | |
|(52)....................................... | | | |
| прочие денежные средства (55, 56, |310 |409 |59 |
|57)......... | | | |
|Прочие оборотные |320 | | |
|активы.......................................| | | |
| Итого по разделу |330 |6475 |28404 |
|III............................. | | | |
|Убытки: | | | |
| прошлых лет |340 | | |
|(87).........................................| | | |
|. | | | |
| отчетного года |350 |х | |
|.............................................| | | |
|. | | | |
|БАЛАНС (сумма строк 080, 180, 330, 340 и 350)|360 |15845 |99360 |

| |Код |На |На |
| |стр. |начало|конец |
| | | | |
|ПАССИВ | | | |
|1 |2 |3 |4 |
|1. ИСТОЧНИКИ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ | | | |
|Уставный капитал |400 |5948 |5948 |
|(85).........................................| | | |
|..... | | | |
|Добавочный капитал |401 |— |6641 |
|(85).........................................| | | |
|.. | | | |
|Резервный капитал |402 | | |
|(86).........................................| | | |
|... | | | |
|Резервные фонды |410 | | |
|(86).........................................| | | |
|..... | | | |
|Фонды накопления (88) |420 |1165 |39123 |
|............................................ | | | |
|Целевые финансирование и поступления |430 |227 |227 |
|(96)......... | | | |
|Арендные обязательства |440 | | |
|(97)................................... | | | |
|Нераспределенная прибыль прошлых лет |460 | | |
|(87)........ | | | |
|Прибыль | | | |
| отчетного года* |470 |Х |72527 |
|(80).........................................| | | |
|....... | | | |
| использовано* |471 |Х |72527 |
|(81).........................................| | | |
|......... | | | |
| нераспределенная прибыль отчетного |472 |Х | |
|года............ | | | |
| Итого по разделу |480 |7340 |51939 |
|I................................. | | | |
|II.ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА И ИНЫЕ ВНЕОБОРОТНЫЕ | | | |
|АКТИВЫ РАСЧЕТЫ И ПРОЧИЕ ПАССИВЫ | | | |
|Долгосрочные кредиты банков |500 |3778 |3098 |
|(92)........................... | | | |
|Долгосрочные займы |510 | | |
|(95).........................................| | | |
|Краткосрочные кредиты банков |600 |3600 |11000 |
|(90)......................... | | | |
|Кредиты банков для работников |610 | | |
|(93)........................ | | | |
|Краткосрочные займы |620 | | |
|(94)........................................ | | | |
|Расчеты с кредиторами: | | | |
|за товары, работы и услуги (60, |630 | |5323 |
|76)......................... | | | |
| по векселям выданным |640 | | |
|(80).................................... | | | |
| по оплате труда |650 |369 |2915 |
|(70).........................................| | | |
|...... | | | |
| по социальному страхованию и обеспечению |660 |111 |1130 |
|(69). | | | |
| по имущественному и личному страхованию |670 | | |
|(65)... | | | |
| с дочерними предприятиями (78) |680 | | |
|........................... | | | |
| по внебюджетным платежам |690 |63 | |
|(67)........................... | | | |
| с бюджетом |700 |99 |9507 |
|(68).........................................| | | |
|............. | | | |
| с прочими |710 |108 |2677 |
|кредиторами..................................| | | |
|......... | | | |
|Авансы, полученные от покупателей и | | | |
|заказчиков |720 | | |
|(64).........................................| | | |
|.................................. | | | |
|Расчеты с учредителями |725 | | |
|(75).................................... | | | |
|Доходы будущих периодов (83) |730 | | |
|................................ | | | |
|Фонды потребления |735 |280 |11771 |
|(88).........................................| | | |
|... | | | |
|Резервы предстоящих расходов и платежей |740 | | |
|(89)..... | | | |
|Резервы по сомнительным долгам (82) |750 | | |
|.................... | | | |
|Прочие краткосрочные |760 |97 |— |
|пассивы................................. | | | |
|Итого по разделу |770 |8505 |47421 |
|II...........................................| | | |
|........... | | | |
|БАЛАНС (сумма строк 480 и |780 |15845 |99360 |
|770)............................... | | | |

* Данные по этим строкам в валюту баланса не входят.

Руководитель Главный бухгалтер

Таблица 2.

Утверждена Министерством финансов Российской Федерации для годовой бухгалтерской отчетности за 1994 г.

ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ И ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИИ

Форма № 2

1. ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
|Наименование показателя |Код |Прибыл|Убытки|
| |стр. |ь |(расхо|
| | | |ды) |
|1 |2 |3 |4 |
|Выручка (валовой доход) от реализации | | | |
|продукции (работ, |010 |309639|Х |
|услуг)......................................| | | |
|................. | | | |
|Налог на добавленную стоимость и специальный| | | |
|налог.......................................|015 |Х |65786 |
|.................................... | | | |
|Акцизы......................................|020 |Х | |
|................................... | | | |
| |030 |X | |
|Затраты на производство реализованной | | | |
|продукции (работ, |040 |X |171434|
|услуг)......................................| | | |
|.............. | | | |
|Результат от |050 |72419 | |
|реализации..................................| | | |
|....... | | | |
|Результат от прочей |060 |432 | |
|реализации............................. | | | |
|Доходы и расходы от внереализационных |070 |67 |391 |
|операций....................................| | | |
|.......................................... | | | |
|о том числе: | | | |
|по ценным бумагам и от долевого участия в | | | |
|совместных |071 | |Х |
|предприятиях............................. | | | |
| курсовые границы по операциям в инстран- | | | |
|ной |072 | | |
|валюте......................................| | | |
|.............. | | | |
| |073 | | |
|Итого прибылей и убытков |080 |72918 |391 |
|...................................... | | | |
|Балансовая прибыль или убыток |090 |72527 | |
|............................ | | | |

2. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ПРИБЫЛИ
|Наименование показателя |Код |На конец |
| |стр. |отчетного |
| | |периода |
|1 |2 |3 |
|Платежи в |200 |23526 |
|бюджет......................................| | |
|................ | | |
|Отчисления в резервные капитал и |210 | |
|фонды................ | | |
|Отвлечено на: | | |
| фонды |220 |35766 |
|накопления..................................| | |
|........ | | |
| фонды |230 |12500 |
|потребления.................................| | |
|........ | | |
| благотворительные |250 | |
|цели.................................. | | |
| другие |260 | |
|цели........................................| | |
|............... | | |

Руководитель Главный бухгалтер

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме:
|Актив |Пассив |
|1. Имущество |1. Источники имущества |
|1.1. Иммобилизационные активы |1.1. Собственный капитал |
|1.2. Мобильные, оборотные, активы |1.2. Заемный капитал |
|1.2.1. Запасы и затраты |1.2.1. Долгосрочные обязательства |
|1.2.2. Дебиторская задолженность. |1.2.2. краткосрочные кредиты и |
|1.2.3. Денежные средства и ценные |займы |
|бумаги. |1.2.3. Кредиторская задолженность |

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Такой анализ статей актива и пассива представлен соответственно в табл. 3 и 4.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся: общая стоимость имущества предприятия = валюте, или итогу, баланса: стоимость иммобилизованных активов (т.е. основных и прочих внеоборотных средств) = итогу раздела 1 актива баланса; стоимость оборотных (мобильных) средств = сумме итогов разделов II и III актива баланса; стоимость материальных оборотных средств = итогу раздела II актива баланса; величина дебиторской задолженности в широком смысле слова (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) = строкам 199-260 раздела III актива баланса; сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения) = строкам 270-310 раздела III актива баланса (так называемый банковский актив); стоимость собственного капитала = разделу 1 пассива и строкам 725-750 раздела II пассива баланса; величина заемного капитала = разделу II пассива баланса без строк 725-
750; величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов = строкам
500-510 раздела II пассива баланса; величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, = строкам 600-620 раздела II пассива баланса; величина кредиторской задолженности в широком смысле слова = строкам 630-
720 и 760 раздела II пассива баланса. Строки 725-750 показывают задолженность предприятия как бы самому себе, т.е. речь идет о собственных средствах предприятия, поэтому при анализе суммы по этим строкам следует прибавить к собственному капиталу.

Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.

Таблица 3.

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

| |На начало |На конец |Абсолют|Темп |
|Актив |периода |периода |ное от-|роста,|
|баланса |тыс. |% к |тыс. |% к |клонени|% |
| |руб. |итогу |руб. |итогу |е, т.р.| |
|1. Имущество — всего|15845 |100 |99360 |100 |83515 |627,1 |
|1.1. | | | | | | |
|Иммобилизованные |5219 |32,9 |39942 |40,2 |34723 |765,3 |
|активы | | | | | | |
|1.2. Оборотные |10626 |67,1 |59418 |59,8 |48792 |559,2 |
|активы | | | | | | |
|1.2.1. Запасы |4151 |26,2 |31014 |31,2 |26863 |747,1 |
|1.2.2. Дебиторская | | | | | | |
|задолженность |5704 |36,0 |20286 |29,4 |14582 |355,6 |
|1.2.3. Денежные | | | | | | |
|средства |771 |4,9 |8118 |8,2 |7347 |1053 |

Таблица 4.

Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

| |На начало |На конец |Абсолют|Темп |
|Актив |периода |периода |ное от-|роста,|
|баланса |тыс. |% к |тыс. |% к |клонени|% |
| |руб. |итогу |руб. |итогу |е, т.р.| |
|1. Источники | | | | | | |
|имущест- |15845 |100 |99360 |100 |83515 |627,1 |
|ва — всего | | | | | | |
|1.1. Собственный | | | | | | |
|капитал |7620 |48,1 |63710 |64,1 |56090 |836,1 |
|1.2. Заемный капитал|8225 |51,9 |35650 |35,9 |27425 |433,4 |
|1.2.1. Долгосрочные | | | | | | |
|обязательства |3778 |23,8 |3098 |3,1 |-680 |82,0 |
|1.2.2. Краткосрочные| | | | | | |
| |3600 |22,7 |11000 |11,1 |7400 |305,5 |
|кредиты и займы | | | | | | |
|1.2.3. Кредиторская | | | | | | |
| |847 |5,3 |21552 |21,7 |20705 |2544,5|
|задолженность | | | | | | |

Так, соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости.
Особое значение для корректировки финансовой стратегии предприятия, определения перспектив финансового положения имеет трендовый анализ отдельных статей баланса за более продолжительное время с использованием, как правило, специальных экономико-математических методов (среднее приращение, определение функций, описывающих поведение данной статьи баланса, и др.).

По данным бухгалтерского учета из раздела III актива баланса следует выделить расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования, означающие иммобилизацию оборотных активов, а из раздела II пассива баланса — неплатежи, а именно ссуды, не погашенные в срок, платежные требования поставщиков, не оплаченные в срок, недоимки в бюджет и пр.

Наряду с построением сравнительного аналитического баланса для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится сопоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период, например, с изменением выручки от реализации продукции, информация о которой содержится в ф. № 2 годовой отчетности (стр. 010). Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициентов KN и KB, которые показывают прирост соответственно выручки от реализации продукции и среднего значения итога баланса за отчетный период.
Если KN > КB, то в отчетном периоде использование финансовых ресурсов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде; если КN <
КB — менее эффективным.

Признаками «хорошего» баланса с точки зрения повышения (роста) эффективности можно назвать также следующие известные показатели: коэффициент текущей ликвидности ( 2,0; обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом ( 0,1; имеет место рост собственного капитала; нет резких изменений в отдельных статьях баланса; дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности; в балансе отсутствуют «больные» статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету); у предприятия запасы и затраты не превышают величину минимальных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).

Анализ состояния запасов и затрат.

Для детализации общей картины изменения финансового состояния таблица, аналогичная сравнительному аналитическому балансу, может быть построена для каждого из разделов актива и пассива баланса. Так, для исследования структуры и динамики состояния запасов и затрат используется таблица 5, построенная на основе данных раздела II актива баланса.

Такие же таблицы служат для анализа структуры и динамики основных средств и вложений, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих активов, источников собственных средств, кредитов и других заемных средств, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Более подробный анализ по статье «Основные средства» раздела I актива проводится на основе формы № 5 годового отчета, в которой представлены подробная структура основных средств на начало и конец года, их поступление и выбытие за отчетный период.

На основе таблиц 3, 4, 5 аналитик делает общий обзор изменения финансового состояния за отчетный период. Для приведенного в таблицах числового примера можно сделать следующее аналитическое заключение.

За отчетный период имущество анализируемого предприятия увеличилось на
83515 тыс. руб., составив в конце периода 99360 тыс. руб. Данное изменение на 58,4 % обусловлено увеличением оборотных средств и на 41,6 % — увеличением основных средств и вложений. В конце периода удельный вес основных средств и вложений в имущество предприятия увеличен на 7,3 % и составил 40,2, а удельный вес материальных оборотных средств возрос на 5,0
%, составив 31,2 %. На 3,3 % увеличился к концу отчетного периода удельный вес денежных средств и ценных бумаг и равнялся 8,1 %. На 6,6 % снизился удельный вес дебиторской задолженности и прочих активов, равнявшийся к концу периода 29,4 %.

Увеличение имущества предприятия на 83515 тыс. руб. на 67,2 % было обеспечено ростом собственных средств, а на 32,8 % — покрывалось увеличением обязательств предприятия. Рост источников собственных средств на 58090 тыс. руб. повысил долю имущества предприятия, покрываемую собственными средствами, за период до 64,1 %. Удельный вес кредитных и других заемных источников уменьшился на 32,4 %, составив в конце периода
14,2 %. В то же время доля кредиторской задолженности предприятия увеличилась на 16,4 %, достигнув 21,7 %.

Увеличение запасов и затрат составило небольшую долю в росте имущества предприятия (32,2 %). Приращение материальных оборотных средств преимущественно было обусловлено ростом производственных запасов, увеличившихся на 8566 тыс. руб. и составивших в конце периода 33,3 % общей величины запасов и затрат. Незавершенное производство возросло на 425,7 %, а готовая продукция — на 654,3 %, или на 9415 тыс. руб.; ее удельный вес составил в конце периода 33,9 % стоимости материальных оборотных средств.

Таблица 5.

Анализ состояния запасов и затрат

| |Абсолютные | | |
| |величины |Удельные веса |Изменения |
| | | | | | | |в % к |в % к |
|Запасы | | | | |в | |величи|измене|
|и |на |на |на |на |абсолю|в |нам на|нию |
|затраты|нача- |конец |нача-л|конец |тных |удельн|начало|общей |
| |ло |года |о года|года |величи|ых |года |величи|
| |года | | | |-нах |весах | |ны |
| | | | | | | | |запасо|
| | | | | | | | |в и |
| | | | | | | | |затрат|
|Произво| | | | | | | | |
|дственн| | | | | | | | |
|ые | | | | | | | | |
|запасы |1767 |10333 |42,6 |33,3 |8566 |-9,3 |384,7 |31,9 |
|Незавер| | | | | | | | |
|шенное | | | | | | | | |
|произво| | | | | | | | |
|дство |1184 |8592 |28,5 |27,7 |7408 |-0,8 |525,7 |27,6 |
|Расходы| | | | | | | | |
|будущих| | | | | | | | |
|периодо| | | | | | | | |
|в |— |— |— |— |— |— |— |— |
|Готовая| | | | | | | | |
|продукц| | | | | | | | |
|ия |1102 |10517 |26,5 |33,9 |9415 |7,4 |754,3 |20,1 |
|Товары |89 |1572 |2,4 |5,1 |1474 |2,7 |7411 |2,4 |
|Прочие | | | | | | | | |
|запасы | | | | | | | | |
|и |— |— |— |— |— |— |— |— |
|затраты| | | | | | | | |
|Общая | | | | | | | | |
|величин| | | | | | | | |
|а | | | | | | | | |
|запасов|4151 |31014 |100 |100 |+26863|0 |+647,1|+100 |
|и | | | | | | | | |
|затрат | | | | | | | | |

3. Статистические методы анализа

Финансовое состояние — это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Основная цель анализа финансового состояния — это не только оценка текущего состояние предприятия, но и отслеживание тех или иных тенденций в изменении основных финансовых показателей, выявление слабых позиций, проведение целенаправленной работы на улучшение этих показателей.

При статистическом исследовании применяются основные статистические методы: группировок, средних и относительных величин, графический, индексный, а также метод сопоставления.

Главная цель статистического анализа финансового состояния — проследить динамику и структуру изменений финансового состояния предприятия посредством оценки изменения основных финансовых показателей.

При этом используются следующие методы статистического исследования:

* построение динамических рядов как фактических показателях, так и в сопоставимых (относительных) показателях;

* расчет показателей динамических рядов;

* построение трендовых и регрессивных моделей;

* расчет индексов.

На мой взгляд, главенствующее место при анализе финансового состояния занимает:

1. изучение структуры того или иного показателя;

2. характеристика динамики показателя;

3. оценка и исследование факторов, влияющих на изменения основных показателей, их состав и динамику изменения.

В последнее время, в связи с повсеместным внедрением вычислительной техники процесс статистического анализа финансового положения коммерческого предприятия значительно упростился. Любой грамотный экономист в состоянии использую стандартные электронные таблицы в состоянии написать программы расчета финансовых показателей и тем самым избавить себя от монотонной расчетной части и сосредоточится непосредственно на анализе и прогнозе.

Здесь следует отметить, что успех анализа и прогноза в значительной степени зависит от полноты и достоверности информации.

Далее в курсовой работе я постараюсь на основе практического материала сделать анализ финансового состояния предприятия, акцентируя внимание не столько на сам финансовый анализ, а сколько на статистические методы, используемые при этом.

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия. Для данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан прежде всего с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид:

F + Z + Rа = ИС + КТ + Кt + Ко +Rp, где условные обозначения имеют тот же смысл, что и в таблице 6, т. е.:

F — основные средства и вложения;

Z — запасы и затраты;

Rа — денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты
(дебиторская задолженность) и прочие активы;

ИC —источники собственных средств;

Кt — краткосрочные кредиты и заемные средства;

КT — долгосрочные кредиты и заемные средства;

КО — ссуды, не погашенные в срок;

Rр — расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.

Таблица 6.

БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ

(в агрегированном виде)

По сути дела, модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных с точки зрения сроков возврата величин заемных средств. Прежде всего на основе агрегирования статей раздела II пассива баланса получаются величины КТ и Кt.

Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу:

Z + Rа = {(ИC + КT) - F] + [Kt + К°+ RP}.

Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат Z величиной {(ИС + КТ) — F}:

Z ( (ИC + КT) - F, будет выполняться условие платежеспособности предприятия, т. е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия (Кt + КO + RP):

Rа ( Кt + Кo + RP.

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как следствие обеспеченности.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Общая величина запасов и затрат Z предприятия равна итогу раздела II актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников: наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений: ЕТ =
ИС - F; наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств: ЕТ = (ИС + КТ) - F; общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (к которым в данном случае не присоединяются ссуды, не погашенные в срок): Е( = (ИС + КТ) - F + Кt = ЕТ + Кt.

Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств в случае присутствия в разделе III актива баланса превышения расчетов с работниками по полученным ими ссудам над ссудами для рабочих и служащих (раздел II пассива). Иммобилизация может также скрываться в составе прочих дебиторов и прочих активов, но определение ее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных.
Критерием здесь должна служить низкая ликвидность или полная неликвидность обнаруженных сомнительных сумм.

В названии показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеется некоторая условность. Так как долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств, то фактически показатель наличия ЕТ отражает скорректированную величину собственных оборотных средств, поэтому название «наличие собственных и долгосрочных заемных источников» указывает лишь на тот факт, что исходная величина собственных оборотных средств ЕС увеличена ни сумму долгосрочных кредитов и заемных средств.

Используемый в практике капиталистических фирм показатель стоимости чистых мобильных средств, ра

Вернуться