смотреть на рефераты похожие на "Экономическая теория"

Министерство общего и профессионального образования

Российской Федерации

Вологодский политехнический институт

Экономическая теория

Вологда

1998

Содержание

Тема 12. Ссудный капитал и процент 5
12.1. Трактовка ссудного капитала и процента в теории предельной полезности
5
12.2. Ссудный капитал и процент в марксистской теории. 6
12.3. Дисконтирование. 8
Контрольные вопросы, тесты, задачи 11
Тема 13. Кредит. 12
13.1. Сущность и функции кредита. 12
13.2. Формы кредита 13
13.3. Кредитная система. Банки 15
13.4. Реформа кредитной системы в России. 17
Контрольные вопросы, тесты, задачи 19
Тема 14. Рынок ценных бумаг. Акционерный капитал. 20
14.1. Виды ценных бумаг. 20
14.2. Рынок ценных бумаг и его роль в экономике. 22
14.3. Развитие акционерного капитала и изменение отношений собственности. Финансовая олигархия 24
14.4. Особенности рынка ценных бумаг в России 26
Контрольные вопросы, тесты, задачи 28
Тема 15. Финансы 30
15.1. Финансы, их структура и функции. Финансовый рынок 30
15.2. Государственные финансы 31
15.3. Налоговая система 32
15.4. Реформа финансовой системы России в 1990-х г. г. 33
Контрольные вопросы, тесты, задачи 38
Тема 16. Инфляция и антиинфляционная политика 39
16.1. Механизм инфляции 39
16.2. Финансовая политика 42
16.3. Кредитно-денежная политика 45
16.4. Антиинфляционная политика в России в 1990-е гг. 47
Контрольные вопросы, тесты, задачи 49
Тема 17. Общественное воспроизводство. Экономический рост. 51
17.1. Сущность и типы общественного воспроизводства. Структура совокупного общественного продукта 51
17.2. Показатели общественного воспроизводства 53
17.3. Реализация совокупного общественного продукта. 59
17.4. Пропорции общественного воспроизводства. 61
Контрольные вопросы, тесты, задачи 62
Тема 18. Теория экономического равновесия Дж. Кейнса 64
18.1. Модель мультипликатора 64
18.2. Равновесие на рынке товаров. Кривая IS 68
18.3. Равновесие на рынке денег. Кривая LM 69
18.4. Общее экономическое равновесие по Дж. Кейнсу 71
Контрольные вопросы, тесты, задачи 72
Тема 19. Занятость и безработица 74
19.1. Понятие занятости и безработицы 74
19.2. Формы безработицы и трактовки ее причин 74
19.3. Государственное регулирование занятости 78
Контрольные вопросы, тесты, задачи 79
Тема 20. Экономический рост и экономические циклы 81
20.1. Сущность, показатели и факторы экономического роста 81
20.2. Типы экономического роста 84
20.3. Экономические кризисы и циклы 85
20.4. Особенности экономического кризиса в России в 1990-е гг. 90
Контрольные вопросы, тесты, задачи 94
Тема 21. Основы государственного регулирования экономики. 96
21.1. Управление и регулирование в экономических процессах 96
21.2. Государственно-монополистический капитализм. Роль государства в современной экономике 99
21.3. Формы государственного регулирования экономики. 101
21.4. Изменение роли государства в экономике России. 106
Контрольные вопросы 107
Тема 22. Всемирное хозяйство 108
22.1. Всемирное хозяйство и его состав 108
22.2. Закономерности развития всемирного хозяйства. 110
22.3. Внешнеэкономическое положение России. 113
Контрольные вопросы, тесты, задачи 115
Тема 23. Формы международных экономических отношений. 116
23.1. Мировая торговля 116
23.2. Международное движение капитала. 120
23.3. Валютные отношения. 124
23.4. Международная миграция рабочей силы. 127
Контрольные вопросы, тесты, задачи 128
Литература 131

Тема 12. Ссудный капитал и процент

12.1. Трактовка ссудного капитала и процента в теории предельной полезности

В теории предельной полезности капитал трактуется внеисторически. Он рассматривается как производственный ресурс, создающий ценность товаров. К нему относятся воспроизводимые средства производства (физический капитал), навыки и способности людей (человеческий капитал), имущество, приносящее доход (капитал вообще). Считается, что можно выделить вклад капитала в создаваемую ценность.
Капитал рассматривается как ограниченный ресурс, наличный объем которого является результатом воздержания его собственников. Собственники капитала, согласно теории предельной полезности, могли бы просто потребить (пропить, проесть и т.п.) имеющиеся у них блага (материальные блага, свободное время), но они употребляют их производительно (в виде капитала), воздерживаются от потребления благ в течение какого-то времени. В результате у общества образуется дополнительные производственные ресурсы, создающие добавочные блага (ценности). Собственники капитала при этом испытывают тяжесть воздержания, поскольку откладывают потребление имеющихся у них благ на будущее, потребляют их только через определенный отрезок времени.
Полезность же благ, по теории предельной полезности, падает во времени.
Чем раньше потребитель получает их для потребления, тем выше их полезность.
Это означает, например, что приобретение в пользование автомобиля сегодня имеет более высокую полезность, чем полезность приобретения того же автомобиля, но через год.
Тяжесть воздержания рассматривается в теории предельной полезности как сумма неудовольствий, испытываемых собственниками благ в связи с использованием их благ в качестве капитала. Величина тяжести воздержания находится в прямой зависимости от продолжительности воздержания и от объема благ, используемых как капитал. Поэтому индивидуумы соглашаются на воздержание только при условии, что оно будет вознаграждено, то есть при условии платы за капитал. Плата за капитал называется процентом. Если предприниматель использует собственный капитал, то плата за капитал
(процент) достается ему. Если же капитал берется взаймы, то процент уплачивается собственнику капитала. В этом случае капитал, с точки зрения его собственника, является ссудным; а с точки зрения его пользователя, - заемным.
Уровень процента рассматривается в теории предельной полезности как результат взаимодействия спроса на капитал и его предложения. Спрос на капитал зависит от его предельной производительности (отдачи). Под последней понимается прирост ценности производимых капиталом благ при увеличении размера капитала на единицу. Считается, что предельная отдача капитала при возрастании его объема снижается. Максимальная цена, которую пользователь капитала согласен за него заплатить, равняется предельной отдаче капитала. В противном случае, если он заплатит больше, чем предельная отдача, то часть капитала будет давать ему меньше ценности, чем он за нее заплатил. Зависимость объема спроса на капитал от его предельной отдачи выражается с помощью кривой спроса на капитал (см. кривая МР на рис.1).

МР (МW)

МР

MW

i

MW МР

0 K0 K

Рис. 1.
С другой стороны, минимальная цена, по которой собственник данного объема благ соглашается на использование их в качестве капитала, согласно теории предельной полезности, равняется предельной тяжести испытываемого им при этом воздержания. Зависимость предложения капитала от предельной тяжести воздержания обычно иллюстрируется с помощью кривой предложения капитала
(см. кривая MW на рис. 1).
Процент ( i ) рассматривается как равновесная цена спроса на капитал и его предложения. Соответственно размер капитала рассматривается как равновесный объем продаж капитала (К0).
Процент в теории предельной полезности, таким образом, одновременно равен предельной отдаче капитала и предельной тяжести воздержания. Процент на капитал трактуется как элемент издержек, вознаграждение собственника за воздержание. Источником процента считается сам капитал.

12.2. Ссудный капитал и процент в марксистской теории

В марксистской теории ссудный капитал рассматривается как определенное экономическое отношение, как одна из форм капитала, которая носит исторически преходящий характер и претерпевает изменения в процессе развития капитализма.
Историческим предшественником ссудного капитала является ростовщический капитал, который возник в глубокой древности, до появления капиталистического производства, и обслуживал отношения натурального
(рабовладельческого, феодального) и мелкотоварного производства. Ростовщик предоставлял деньги в ссуду, которые использовались как деньги, то есть для оплаты приобретаемых товаров.
Ссудный же капитал образовался на основе промышленного капитала и представляет собой обособившуюся часть промышленного капитала, функционирующую в качестве денег, предоставляемых взаймы. Его отличие от ростовщического капитала в том, что он используется заемщиком не как деньги, а как капитал, то есть не просто для оплаты товаров, а для производства прибавочной стоимости. Кругооборот ссудного капитала можно выразить формулой:

СП
Д - Д ... Пр. ...Т( - Д( - Д(( ; где: акты Д - Д и
Д( - Д(( означают выдачу

РС ссуды и ее возврат соответственно. Штрихи означают наличие возрастания денег в процессе кругооборота промышленного капитала и тот факт, что часть этого прироста остается капиталисту-предпринимателю, а часть - выплачивается в виде процента капиталисту-собственнику.
Ссудный капитал выступает как товар, который продается и покупается.
Потребительная стоимость этого товара заключается в том, что с его помощью создается прибавочная стоимость. Отличие его от других товаров в том, что его потребление (использование) не уничтожает ни стоимости, ни потребительной стоимости капитала. Они только возрастают в процессе кругооборота капитала. Продавец предоставляет капитал только во временное пользование, сохраняя собственность на него. Цена же капитала как товара
(процент) выражает не его стоимость, - поскольку сам капитал выражает свою собственную стоимость, - а соотношение между спросом на капитал и его предложением.
Образование ссудного капитала привело к разделению капитала на капитал- собственность и капитал-функцию. Как собственность капитал предоставляется в ссуду и возвращается его собственнику. Как функция капитал принимает производительную форму, а затем - товарную и денежную, в результате чего создается прибавочная стоимость. При использовании ссудного капитала созданная прибавочная стоимость (в форме прибыли) делится на две части: ссудный процент, получаемый собственником капитала, и предпринимательский доход, идущий функционирующему капиталисту. Источником того и другого является прибавочная стоимость.
Расширение масштабов ссудного капитала привело к появлению в обществе слоя рантье, живущего на проценты с капитала и избавленного от всякой деятельности по организации производства. Этот слой получает доход только потому, что он - собственник капитала. Для самого же производства его существование ничего не дает, а является лишь дополнительной нагрузкой, изъятием части создаваемого прибавочного продукта.
Получение дохода на капитал в виде процента порождает иллюзию того, что капитал обладает способностью к собственному самовозрастанию. На самом же деле источником возрастания капитала является прибавочный труд в сфере производства. Капитал как деньги, взятые в ссуду, может, конечно, использоваться для обновления и расширения технической базы производства, что повышает производительность наемного труда и увеличивает прибавочную стоимость. Однако это не отменяет того факта, что прибавочная стоимость создается именно трудом, производительность которого благодаря новой технике возрастает.
Поскольку вследствие межотраслевого перелива капитала происходит образование средней нормы прибыли, уровень ссудного процента, как правило, не превышает средней нормы прибыли. Поэтому, как и средняя норма прибыли, он имеет тенденцию к понижению. В каждом же конкретном случае уровень процента определяется соотношением между спросом на ссудный капитал и его предложением. На уровень ссудного процента оказывает влияние циклический характер развития экономики. В период экономического кризиса уровень процента повышается, поскольку резко возрастает спрос на кредит. В период подъема, наоборот, происходит некоторое снижение уровня процента. При возрастании инфляции растет и уровень процента, так как он должен обеспечить не только сохранение, но и прирост реальной стоимости капитала.
В обществе возможны не только капиталистические отношения. Поэтому возникает вопрос: что происходит с ссудным капиталом и процентом, если предположить отношения общественной собственности на средства производства, социалистическое производство? Как уже говорилось (см. часть 1, тема 9), согласно некоторым концепциям и в социалистическом обществе для обеспечения рационального использования капиталовложений необходима их платность - на уровне их предельно допустимой эффективности. (Эффективность этого ресурса заключается не в создании стоимости, а в экономии рабочего времени и на этой основе росте производительности общественного труда.) Однако в этом случае капиталовложения не являются товаром, поскольку они не являются объектом отношений между частными собственниками, а все время остаются в общественной собственности. Плата за них не означает существования слоя- социального паразита. Она выполняет роль инструмента рационального ведения хозяйства и идет на нужды общества в целом.

12.3. Дисконтирование

Под дисконтированием понимается: 1) приведение разновременных инвестиций и денежных поступлений к определенному периоду времени; 2) скидка при продаже ценных бумаг. В данном разделе будет рассматриваться только первое значение данного термина.
С дисконтированием связаны следующие понятия:
1) Внутренняя норма окупаемости капиталовложений - отношение экономического эффекта капиталовложений (прибыли на капитал) к их размеру.
Будем обозначать данную величину через еВ = Э/К, где: Э - эффект капиталовложений, К - их объем.
2) Чистая норма окупаемости - внутренняя норма окупаемости за вычетом процента на капитал. Обозначение: eЧ = еВ - i, где: еВ - внутренняя норма окупаемости, i - ставка процента. Данная величина показывает превышение внутренней нормы окупаемости над ставкой процента.
3) Норма дисконтирования - показатель эффективности капиталовложений, выбираемый в качестве ее норматива. В качестве нормы дисконтирования могут использоваться различные величины: внутренняя норма окупаемости, норма процента (обычно - учетная ставка процента по кредитам Центрального банка), норматив эффективности капиталовложений и другие. Выбор конкретного значения нормы дисконтирования зависит от цели и конкретного содержания дисконтирования.
4) Коэффициент дисконтирования - показатель, равный единице плюс норма дисконтирования, или 1+ r, где: r - норма дисконтирования.
5) Дисконтированная стоимость - величина инвестиций или денежных поступлений, приведенная к определенному периоду.
6) Номинальная ставка процента ( iн )- фактическая ставка процента, не учитывающая инфляцию. Она показывает уровень прироста денежной величины капитала (вклада).
7) Реальная ставка процента ( iр ) - ставка процента, учитывающая инфляцию и характеризующая прирост реальной стоимости капитала (вклада).
Между номинальной и реальной ставками процента имеет место следующая взаимосвязь: ; где: К - первоначальное значение капитала (вклада), К(
- возросшее значение капитала (вклада), IЦ - индекс роста цен. Отношение К(
/К показывает рост денежной величины капитала (вклада), а iр - прирост его реальной стоимости.
Пример.
Вклад, равный 1000, дал годовой доход в размере 210. Уровень инфляции
(прирост цен) за год составил 10 %. В этом случае номинальная ставка процента будет равна 210/ 1000 = 0,21 или 21 %, а реальная ставка процента:
1210/(1000(1,1) - 1 = 0,1 (или 10 %).
Эффект от использования капиталовложений, как правило, различен по годам.
Поэтому определение внутренней нормы их эффективности (окупаемости) - дело не простое. Для ее определения используется следующий метод.
Обозначим через t - номер года, t = 1, 2, .... Т; где: Т - срок службы капиталовложений. Пусть Yt - доход в году t (его величина рассчитывается с учетом инфляции, то есть как реальная стоимость), К - размер капиталовложений. Тогда внутренняя норма эффективности определяется как неизвестная величина х из решения уравнения: . Иначе говоря, предполагается, что капиталовложения имеют среднегодовую норму эффективности, равную некоторой величине х, и находится значение этой величины.
Пример. Пусть капиталовложения размером 1000 служат два года и дают доход в 1-ом году, равный 600; во 2-ом - 900. Требуется найти внутреннюю норму эффективности капиталовложений.
Она находится из решения уравнения: 1000 = 600/(1+х) + 900/(1+х)2.
Положительное решение этого уравнения единственно и равно примерно 0,295.
Если предположить, что в условиях данной задачи ставка процента составляет 15 % в год, то чистая норма окупаемости капиталовложений будет равна 0,295 - 0,15 = 0,145 или 14,5 %.
Дисконтирование используется для выбора наиболее эффективных вариантов капиталовложений. Оно приводит к одному времени разновременные капиталовложения или доходы. Дисконтированная сумма капиталовложений рассчитывается следующим образом: ; где: Кt - размер капиталовложений в году t; 1+r - коэффициент дисконтирования. По этой формуле все капиталовложения приводятся к начальному моменту времени.
Аналогичным образом определяется дисконтированная сумма доходов:
; где: Yt - доход в году t. Здесь они также приводятся к начальному моменту времени.
Если реализация разных проектов при одинаковом объеме капиталовложений дает разные во времени доходы, то наиболее эффективным является тот проект, который дает более высокую дисконтированную сумму доходов.
Если капиталовложения на разные проекты осуществляются в течение ряда лет, то их размеры сравниваются как дисконтированные суммы.
Если имеется несколько вариантов капиталовложений в реконструкцию предприятия, дающих одинаковую продукцию, но различных по объему капиталовложений и уровню текущих затрат на производство продукции после осуществления капиталовложений, то наиболее эффективным вариантом является тот, который дает наименьшую величину приведенных затрат, то есть величины
(К + rC); где: К - объем капиталовложений, С - уровень текущих затрат на производство продукции после реализации данного варианта капиталовложений, r - норма дисконтирования (норматив эффективности капиталовложений).
Пример. Имеются два варианта реконструкции производства, позволяющие предприятию выйти на одинаковую производственную мощность. Они различаются объемами капиталовложений (К1=100 и К2=150) и уровнем текущих издержек на производство продукции после их реализации (С1=40 и С2=30). Норматив эффективности капиталовложений равен 12,5%. Определить наиболее эффективный вариант капиталовложений.
В данном случае мы видим, что 1-ый вариант требует меньшего объема капиталовложений, чем 2-ой, но зато 2-ой вариант дает снижение текущих затрат по сравнению с 1-ым. Чтобы установить, какой из вариантов лучше, нужно рассчитать приведенные затраты. При реализации 1-го варианта они составят 100(0,125 + 40 = 52,5; а при реализации 2-го: 150(0,125 + 30 =
48,75. Поскольку 2-ой вариант дает более низкое значение приведенных затрат, то он и является более эффективным.

Контрольные вопросы, тесты, задачи

1.Согласно марксистской теории:
1. Ссудный процент - это плата за капитал, уровень которой определяется эффективностью капиталовложений.
2. Ссудный процент - это превращенная форма части прибавочной стоимости, выступающая в форме платы за капитал.
3. Уровень ссудного процента определяется соотношением спроса и предложения на капитал.
4. Уровень ссудного процента определяется предельной отдачей (предельным продуктом) капитала.
5. Уровень ссудного процента определяется приростом дохода, получаемым в результате использования ссуды.
А: 1, 2 Б: 2, 3 В: 2 Г:
3, 4 Д: 2, 5
2. Согласно теории предельной полезности:
1. Ссудный процент - это превращенная форма части прибавочной стоимости.
2. Ссудный процент - это плата за пользование капиталом, уровень которой определяется дополнительным доходом, полученным благодаря этому капиталу.
3. Ссудный процент - это платеж, необходимый для удержания капитала в данном производственном процессе.
4. Уровень ссудного процента определяется соотношением спроса и предложения ссудного капитала.
5. Уровень ссудного процента определяется предельным продуктом (отдачей) капитала.
А: 1, 2, 3, 5. Б: 2, 3, 4, 5. В: 3, 4, 5. Г:
3, 5. Д: 4. 5.
3. Согласно марксистской теории:
1. Прирост дохода, полученный благодаря использованию инвестиций, - это вклад капитала в создание стоимости товара.
2. Прирост дохода, полученный благодаря использованию инвестиций, - это избыточная прибавочная стоимость, созданная благодаря возросшей производительности труда.
3. Прирост дохода, полученный благодаря использованию инвестиций, - это величина ссудного процента.
4. Часть стоимости товара создается трудом, а часть - капиталом, поскольку объем производства зависит не только от количества труда, но и от размера используемого капитала.
5. Вся стоимость товара создается трудом, а капитал лишь влияет на производительную силу труда.
А: 1, 2, 3, 4. Б: 2, 3, 5. В: 2, 3, 4.

Г: 2. Д: 2, 5.
4. Чем объясняет теория предельной полезности нисходящий вид кривой спроса на капитал и восходящий - предложения капитала?
5. В чем различие между трудовой теорией стоимости и теорией предельной полезности в понимании источника и уровня ссудного процента?
6. В чем отличие ссудного капитала от ростовщического?
7. Чем отличается капитал как товар от обычного товара?
8. Какова связь между средней нормой прибыли и ставкой процента в марксистской теории?
9. Что понимается под дисконтированием и для чего оно используется?
10. По вкладу начислено 30 % годовых. Уровень инфляции за год составил 24%.
Какова реальная годовая ставка процента по данному вкладу ?
11. Объем инвестиций равен 2000. Полученный от их реализации доход составил: в 1-м году - 1500, во 2-м - 1250. Ставка ссудного процента - 12 % в год. Какова чистая норма окупаемости инвестиций ?
12. Подрядчик предлагает два варианта оплаты строящегося объекта. При 1 варианте: в 1 году нужно заплатить 50 % стоимости объекта, во 2-м - 30 %, в
3-м - 20%. При 2-м варианте соответственно: в 1-м году - 34 %, во 2-м - 33
% и в 3-м - 33 %. Однако общая сметная стоимость объекта при 2-м варианте будет на 4 % выше, чем в первом. Какой вариант выгоднее заказчику, если годовая норма окупаемости инвестиций у него равна 10 %?
13. Имеются два варианта инвестиций. Они отличаются только размерами предполагаемых годовых доходов (в 1, 2 и 3 годах):
Для 1 варианта: Y1 = 200, Y2 = 120, Y3 = 60.
Для 2 варианта: Y1 = 160, Y2 = 140, Y3 = 100. Какой из этих вариантов выгоднее, если норма окупаемости инвестиций равна 15 % ?
14. Имеются три варианта технической реконструкции предприятия. Для осуществления 1-го требуются капиталовложения, равные 2400, уровень текущих затрат на производство продукции после реализации 1-го проекта составит
600. Для 2-го варианта эти показатели равны соответственно 2600 и 570, а для 3-го - 2800 и 550. Норматив эффективности капиталовложений равен 12,5
%. Какой из трех вариантов наиболее экономичен ?
15. Какие факторы определяют уровень ссудного процента?

Тема 13. Кредит

13.1. Сущность и функции кредита

Кредит - неотъемлемый элемент современной экономики. Он обусловлен, с одной стороны, наличием у экономических субъектов временно неиспользуемых денежных средств; с другой - образованием у них временной потребности в дополнительных денежных средствах.
Временно неиспользуемые денежные средства могут образовываться у населения, предприятий (амортизационные отчисления, средства на реконструкцию и расширение производства, средства фонда оплаты труда, сбережения и т. п.). Ими могут быть средства бюджетов разных уровней и внебюджетных фондов.
Временная нехватка денежных средств может возникнуть у предприятий
(сезонность или длительный цикл производства, период между отгрузкой продукции и ее оплатой поставщиком и т. п.), у населения (строительство жилья, приобретение дорогостоящих вещей), у государства (недостаточный сбор налогов при необходимости финансирования государственных расходов и социальных выплат).
Для непрерывности процесса воспроизводства объективно необходимо перераспределение денежных средств при условии их возвращения через определенное время обратно их владельцам. Это и осуществляется с помощью кредита.
Кредит - это отношения в процессе перераспределения и использования денежных средств на условиях срочности, возвратности и платности. Срочность означает предоставление временно свободных денег только на определенный срок. Возвратность - возвращение их после истечения срока владельцу.
Платность - выплату процента за пользование кредитом. Сторонами кредитного отношения являются кредитор (тот, кто предоставляет ссуду) и заемщик
(получатель кредита).
Основой кредита является ссудный фонд. Это временно свободные денежные средства, аккумулированные для целей кредитования. Источники ссудного фонда
- средства населения, предприятий, государства. Кредит осуществляется в форме движения ссудного фонда.
Понятие ссудного фонда является более общим по сравнению со ссудным капиталом. В современном обществе ссудный капитал является частью ссудного фонда, поскольку заемные средства могут использоваться не только в качестве капитала, но и в качестве денег (населением, государством для оплаты их расходов), а также в качестве коллективных и общественных производственных фондов. При отсутствии капиталистической собственности ссудный фонд вообще не содержит ссудного капитала.
Функции кредита в экономике:
- Мобилизация, аккумулирование, концентрация и перераспределение денежных средств.
- Обеспечение бесперебойности процесса воспроизводства.
- Ускорение оборота производственных фондов.
- Замена действительных денег кредитными деньгами и кредитными операциями.
- Экономия издержек обращения, связанных с денежным хозяйством.
В современной экономике кредит не только повышает общую эффективность процесса воспроизводства, но и является его необходимым условием. Вместе с тем расширение кредита ослабляет связь между производителями и конечными потребителями продукции, что создает условия для отрыва производства от потребления, образования несоответствия между ними и возникновения экономических кризисов.

13.2. Формы кредита

Выделяют следующие основные формы кредита:
1) По срокам: краткосрочный - до 6 месяцев, среднесрочный - до 1 года, долгосрочный - несколько лет.
2) Коммерческий кредит - кредит, предоставляемый одним предприятием другому. Он в основном связан с отсрочкой платежа за отгруженную
(поставленную) продукцию. Средством коммерческого кредита является вексель предприятия - обязательство выплатить определенную сумму в определенный срок. Векселя бывают простые (без права перевода) и переводные (переводятся на других кредиторов с помощью передаточной надписи (индоссамента)).
Переводные векселя могут использоваться в качестве средства платежа между предприятиями. Векселя могут покупаться банками со скидкой (дисконтом). Эта операция называется учетом векселей. В результате право получения долга переходит к банку. На векселях может быть банковское поручительство
(аваль), которое выставляется банком предприятия, выдавшего вексель. Это повышает его надежность.
Коммерческий кредит не обязательно оформляется в виде векселя. В нашей стране основной формой коммерческого кредита в настоящее время является задолженность предприятий друг другу по платежам (неплатежи). Их объем на середину 1997 г. превысил 600 триллионов рублей.
3) Банковский кредит - кредит, предоставляемый банками. При этом банки используют при кредитовании в основном, не собственные, а привлеченные средства (средства на счетах предприятий, организаций, учреждений; на вкладах населения), отчасти - заемные (межбанковские кредиты). Собственные же средства банков составляют незначительную долю их ссудного фонда. Банки выполняют роль посредников в кредите. По существу кредиторами являются не они, а те экономические субъекты, чьи средства они используют.
4) Потребительский кредит - это кредит, предоставляемый населению (на покупку или строительство жилья, приобретение дорогостоящих товаров). В данном случае кредит используется в качестве денег, а не капитала или производственных фондов. Но поскольку эти же деньги могут быть предоставлены в ссуду и в качестве капитала, то за потребительский кредит также уплачивается процент, как и за другие формы ссуд.
5) Залоговый кредит - кредит под залог имущества. Частный случай: ипотечный кредит - кредит под залог недвижимости (земли с постройками на ней).
6) Лизинг - кредит в виде долгосрочной аренды основных производственных фондов. Отнесение лизинга к формам кредита объясняется тем, что пользователь оборудования получает его целиком, то есть всю его стоимость, а затем возвращает эту стоимость частями в виде арендных платежей, включающих также и ссудный процент.
7) Государственные (муниципальные) займы и кредиты - отношения, в которых заемщиком или кредитором является государственный орган (орган местного самоуправления). Государство (органы местного самоуправления) прибегают к займам для финансирования своих расходов или социальных выплат. Они также предоставляют и кредиты тем предприятиям или бюджетным организациям, в функционировании которых они заинтересованы.
8) Налоговый кредит - отсрочка платежа налогов. По истечении периода отсрочки заемщик вносит не только сумму налогов, но и начисленный на нее ссудный процент.
9) Международный кредит - отношение, в котором кредитор и заемщик принадлежат к разным странам. Частный случай: межгосударственный кредит - кредит государственного органа одной страны государственному органу другой.

13.3. Кредитная система. Банки

Кредитная система - это совокупность кредитных отношений и институтов
(учреждений), организующих эти отношения.
К кредитным учреждениям относятся: банки и небанковские кредитно- финансовые учреждения. В число последних входят: кредитные товарищества и союзы, общества взаимного кредита, инвестиционные компании и фонды, пенсионные фонды, страховые компании, ломбарды, специализированные фирмы
(факторинговые, лизинговые и т. п.).
Банки выполняют основную массу кредитных операций и образуют своего рода костяк кредитной системы. Первоначально они возникли как учреждения, в которых хранились временно неиспользуемые ценности. На этой основе они превратились в посредников в платежах и кредите. Затем круг выполняемых ими операций расширился. Происходили концентрация и централизация банковского капитала. Создавались межбанковские объединения: картели, синдикаты, тресты, концерны.
В конце 19 - начале 20 века в развитых капиталистических странах произошло формирование банковских монополий - крупных банков или их объединений, доминирующих на рынке банковских услуг. Роль банков в экономике изменилась, они стали учреждениями, способными контролировать положение дел на промышленных предприятиях и вершить их судьбу.
Монополистический промышленный капитал стал сращиваться с монополистическим банковским капиталом в единый финансовый капитал. Сфера деятельности банковских монополий стала расширяться за пределы страны, что привело к образованию банков, имеющих филиалы в разных странах, и деятельность которых носит международный характер.
Аналогичные процессы характерны и для других звеньев кредитной системы
(небанковских кредитных учреждений). Современный финансовый капитал включает в себя не только производственные предприятия и банки, но и сеть небанковских кредитных учреждений (страховых компаний, пенсионных фондов и т.п.).
Вместе с тем в кредитной системе имела место и централизация, связанная с образованием центральных банков и повышением их роли в кредитной системе.
В настоящее время в развитых капиталистических странах банковская система является двухуровневой. В нее входят: центральный банк (верхний уровень); коммерческие и специализированные банки (нижний уровень).
Коммерческие банки - это банки, выполняющие широкий круг банковских операций. Их иногда называют универсальными. Специализированные банки - банки, выполняющие в основном определенный более или менее узкий круг банковских операций. Так, в число специализированных банков входят:
- Инвестиционные банки, специализирующиеся на операциях с ценными бумагами.
- Инновационные банки - кредитование инноваций, то есть нововведений, имеющих высокий уровень риска.
- Сберегательные - обслуживание вкладов граждан.
- Ипотечные - специализация на ипотечном кредите.
- Земельные - кредитование под залог земельных участков.
Центральный банк выполняет следующие основные функции:
- Денежная эмиссия, организация и регулирование денежного обращения.
- Расчетный и резервный центр банков, в том числе кассовое обслуживание банков (прием и выдача наличных денег).
- Кредитор последней инстанции (концентрация кредитных ресурсов, кредитование банков).
- Размещение и обслуживание государственного долга (депозитарий и фискальный агент государства). Операции с ценными бумагами, прежде всего - государственными.
- Исполнение государственного бюджета (совместно с другими государственными органами).
- Операции с драгоценными металлами, валютой. Управление золото-валютными резервами государства, определение официального курса валюты.
- Выдача гарантий.
- Контроль и регулирование всей кредитной системы (определение правил, ограничений, нормативов деятельности финансово-кредитных учреждений, выдача и отзыв лицензий).
Центральный банк непосредственно не обслуживает предприятия и население, он имеет дело в основном с банками. Население и предприятия обслуживаются коммерческими и специализированными банками.
Основные виды операций, выполняемых коммерческими и специализированными банками:
- Ведение счетов юридических лиц, расчеты между ними.
- Обслуживание вкладов населения.
- Кассовые (прием и выдача наличных денег).
- Кредитование (в разных формах).
- Операции с ценными бумагами (выпуск, размещение, купля, продажа).
- Валютные операции.
- Трастовые (управление ценностями клиента по его доверенности).
- Выдача гарантий и поручительств.
- Лизинговые.
- Факторинговые (покупка у поставщика права взыскания задолженности с получателя товара).
Прибыль банков формируется как остаток полученных процентов (по кредитам, выданным банками) за вычетом уплаченных процентов (по привлеченным и заемным средствам) и банковских издержек (на оплату труда, амортизацию основного капитала, коммунальных и арендных платежей и т. п.).
Источником банковской прибыли, согласно марксистской теории, является часть стоимости прибавочного продукта, созданного в сфере производства.
Норма прибыли в банковской сфере в процессе межотраслевого перелива капитала устанавливается на уровне средней нормы прибыли.
С точки зрения теории предельной полезности, источником банковской прибыли является предпринимательская способность банкиров.

13.4. Реформа кредитной системы в России

К началу 1990-х г. г. для кредитной системы СССР было характерно:
1) Монополия государства в кредитной сфере. Все финансово-кредитные учреждения были государственными. Коммерческий кредит был упразднен в начале 1930-х г. г. Основной формой кредита был банковский кредит. Он предоставлялся Государственным банком СССР или кредитными учреждениями, подконтрольными ему. Государственный банк обслуживал предприятия, организации, учреждения, граждан. Через его систему проходили все расчеты и платежи в народном хозяйстве. Никаких других банков, кроме него и входящих в его систему учреждений, не было. Госстрах был монополистом в сфере страхования. Пенсионное обслуживание было только государственным. Операции с ценными бумагами и валютой осуществлялись только государственными учреждениями.
2) Государственное планирование кредита. Кредит рассматривался как средство выполнения заданий народнохозяйственного плана и входил составной частью в этот план. Кредитование шло в основном по плану и для выполнения плана. Получение внепланового кредита было затруднено.
3) Основными формами кредита были:
- Банковский.
- Потребительский.
- Государственные займы и кр